Che cos'è un accordo di ipotesi?
Un accordo di ipotesi è un contratto tra un debitore e un prestatore in cui il debitore promette un tipo di attività come garanzia su un prestito, senza effettivamente consegnare tale garanzia al prestatore. Spesso, l'accordo prevede l'istituzione di un vincolo sull'attività fino al completo pagamento del prestito. I mutui in cui la proprietà acquistata viene utilizzata come garanzia sono uno degli esempi più comuni di un accordo di ipotesi. Il termine è anche usato per descrivere il contratto che regola la creazione di un conto di margine con un broker. In questo particolare scenario, l'accordo di ipotesi è spesso noto come accordo di margine.
In ciascuno di questi due scenari, l'accordo di ipotesi aiuta a ridurre il rischio assunto dal finanziatore. Ciò a sua volta aumenta le possibilità che il creditore scelga di fare affari con il debitore, poiché il potenziale di beneficiare dell'estensione del prestito o della linea di credito sul conto del margine è maggiore. Allo stesso tempo, il debitore è in grado di usufruire del bene promesso anche se viene rispettato l'obbligo nei confronti del debitore.
Il tipo di garanzia utilizzata spesso dipende dalla situazione in cui è stabilito l'accordo di ipotesi. Ad esempio, se il contratto è correlato all'acquisto di beni immobili, il debitore si impegna a garantire la proprietà acquisita a supporto del prestito. In alcuni casi, il creditore può accettare un diverso pezzo di proprietà che è attualmente libero da vincoli o altri obblighi come garanzia per il prestito ipotecario. Se il debitore non riesce a effettuare pagamenti tempestivi e alla fine inadempimento sull'ipoteca, i termini dell'accordo di ipotesi consentono al prestatore di prendere il controllo degli immobili promessi e di venderli al fine di estinguere tutto o almeno una parte del debito in essere. È importante notare che se la successiva vendita della proprietà non genera entrate sufficienti a coprire il saldo residuo sul conto del debitore, il prestatore è spesso libero di intraprendere ulteriori azioni legali per recuperare il resto, possibilmente guarnendo i salari del debitore.
Allo stesso modo, un accordo di ipotesi associato a un conto di margine richiede anche di impegnare attività che il broker può richiedere nel caso in cui l'investitore non rimborsi i fondi presi in prestito a margine secondo i termini. In genere, le attività impegnate sono titoli specificamente identificati che sono detenuti nel conto dell'investitore, con il numero di azioni impegnate identificato anche come parte dei termini e delle condizioni del contratto. Qualora l'investitore non fosse in grado di rimborsare l'importo preso in prestito a margine per qualsiasi motivo, l'intermediario ha il diritto di rivendicare la proprietà di tali titoli impegnati per estinguere il debito. Se il valore corrente di mercato di tali attività impegnate non copre l'importo totale dell'importo del margine dovuto, il broker può avere il diritto di non consentire all'investitore di acquistare nuovamente a margine fino a quando il saldo residuo non viene regolato. Questo può essere gestito vendendo volontariamente altri titoli al broker o fornendo un pagamento in contanti che ritira il saldo dovuto per intero.