Vad är säkerhetsekvivalent?

Säkerhetsekvivalenten är en siffra som representerar det belopp som någon skulle acceptera som en garanterad betalning snarare än istället att välja en högre betalning som inte garanteras. Beloppet kommer att variera beroende på hur riskaverse personen är. Konceptet kan användas både i allmän statistik och sannolikhet, och i ett specifikt sammanhang av finansiella investeringar.

Ett enkelt exempel på säkerhetsekvivalenten skulle vara en förälder som erbjuder sitt barn valet mellan en veckovis ersättning på $ 10 (USD), eller att ha ersättningen vara beroende av om deras softball -lag vinner den veckans spel, med 20 dollar tillåtelse om de vinst och inte de förlorar. Om laget vanligtvis spelar bra kan barnet ta det alternativet. Föräldern kan då erbjuda att öka det garanterade alternativet till $ 15. Barnet kan bestämma att detta nu är ett bättre val än att ta risken. I denna situation är barnets säkerhetsekvivalent alltså $ 15.

i sig själv är säkerhetsekvivalenten helt enkelt ett antal och med liten användning för ekonom eller investeringsanalytiker. Där det blir mer användbart är att plotta en graf där säkerhetsekvivalenten spåras när en variabel ändras. De två variablerna kommer vanligtvis att vara mängden pengar på spel och de potentiella vinsterna eller avkastningen. Grafen kan modifieras beroende på hur riskabelt förslaget under undersökning är. En sådan graf och den medföljande analysen kan vara användbar för ett företag som överväger att emittera obligationer eller aktier. Det kommer att ge dem viss inblick i mängden potentiell avkastning som den skulle ha att erbjuda för att övertyga en viss andel investerare att byta från riskfria besparingar till riskabla investeringar.

Ett potentiellt problem med säkerhetsekvivalenten är att olika människor har olika attityder till risk. Säkerhetsekvivalenten kommer att vara lägre för en riskaverse person eftersom de kommer att nöja sig med en relativt låg garanterad amouNT snarare än att ta risken. För någon som är mindre bekymrad över risken kommer säkerhetsekvivalenten att vara högre eftersom det kommer att ta en högre garanti för dem att övertalas att ge upp möjligheten till en högre avkastning.

Att utforska detta koncept kan vara både en frustrerande och upplysande övning för analytiker. Detta beror på att det kan avslöja hur de flesta har en ologisk inställning till risk. Till exempel spelar många människor regelbundet lotteriet, även om kombinationen av tillgängliga priser och chanserna att vinna innebär att de statistiskt sett kommer att avveckla sig från att spela. Samtidigt tar de flesta försäkringar, även om kombinationen av de premier som debiteras, beloppet för täckning och sannolikheten för att göra anspråk innebär att statistiskt sett kommer att ta ut försäkringar kommer att sämre kommer att sämre.