Wat is regulering NMS?

Regulering NMS is de set van voorschriften die het nationale marktsysteem beheersen, een systeem dat is ontworpen om de handel van bepaalde vrij verkrijgbare (OTC) aandelen te vergemakkelijken.Het doel van regulering NMS is om de NMS te verbeteren door billijkheid in prijzen en de lijst van prijzen.Vier belangrijke regels vormen regulering NMS.De orderbeschermingsregel en de toegangsregel werken samen om gelijke toegang tot prijsinformatie te bevorderen, terwijl de Sub-Penny-regel de manier waarop effecten geprijsd worden regelt en de marktgegevensregels inkomsten toewijzen aan agentschappen op basis van de waarde van hun transacties.

Het nationale marktsysteem handelt in OTC -effecten.Deze effecten worden verkocht op een gedecentraliseerde markt en worden niet verhandeld op de beurs.In plaats daarvan worden effecten verhandeld door dealers die voorraden van hen dragen.De NMS wordt gesponsord door zowel de National Association of Securities Dealers (NASD) als NASDAQ.

Regel 610 van regulering NMS is de toegangsregel.Het vereist handelsfaciliteiten om eerlijke en gelijke toegang te bieden tot prijsinformatie.De regel stelt ook limieten vast op kosten die worden geassocieerd met prijsitaties.Als de prijs per aandeel $ 1 US Dollar (USD) of meer is en de kosten niet hoger zijn dan $ 0,003 USD per aandeel.Als de prijs minder is dan $ 1 USD, kunnen de kosten niet meer dan 0,3 procent per aandeel zijn.

De orderbeschermingsregel staat soms bekend als regel 611. Het vereist dat, wanneer beleggers een beveiliging kopen op één beurs, ze deze krijgen voor dezelfde prijs als deze wordt verhandeld op andere beurzen.De regel vereist ook dat elke uitwisseling het beleid creëert en afdwingt om ervoor te zorgen dat dit gebeurt.De voorganger van de orderbeschermingsregel stond bekend als de door de handel door de handel.Het had veel uitzonderingen die variaties op bepaalde soorten transacties mogelijk maken.Het stelt minimale prijsvereisten voor effecten in.De prijs van effectenhandel boven $ 1 USD moet worden afgerond op de dichtstbijzijnde cent.Als de beveiliging wordt verhandeld tegen minder dan $ 1 USD, is de minimale prijzenverhoging $ 0,0001 USD.

De rest van de 371 pagina -voorschriften NMS gaat over hoe informatie moet worden gedistribueerd en hoe inkomsten worden toegewezen.Makelaars en marktcentra kunnen onafhankelijk hun eigen gegevens vrijgeven, maar moeten nog steeds hun beste offertes en transacties verspreiden via de officiële kanalen.Markten krijgen inkomsten op basis van de waarde van de offertes en transacties die aan beleggers worden verstrekt.Degenen met de beste prijzen en de grootste bestellingen krijgen het meeste geld.