Vad är reglering NMS?
Reglering NMS är uppsättningen av föreskrifter som kontrollerar det nationella marknadssystemet, ett system som är utformat för att underlätta handeln med vissa OTC-aktier (OTC). Målet med förordningen NMS är att förbättra NMS genom rättvisa i prissättningen och prisnoteringen. Fyra huvudregler utgör reglering NMS. Orderskyddsregeln och åtkomstregeln fungerar tillsammans för att främja lika tillgång till prisinformation, medan underpennregeln kontrollerar hur värdepapper prissätts och marknadsuppgiftsreglerna fördelar intäkter till byråer baserat på värdet av deras handel.
Det nationella marknadssystemet handlar om OTC Securities. Dessa värdepapper säljs på en decentraliserad marknad och handlas inte på börsen. Istället handlas värdepapper genom återförsäljare som bär varulager av dem. NMS sponsras av både National Association of Securities Dealers (NASD) och NASDAQ.
Regel 610 i förordningen NMS är åtkomstregeln. Det kräver handelsanläggningar för proviDe Fair och lika tillgång till prisinformation. Regeln sätter också gränser för avgifter som är associerade med prisuppgifter. Om priset per aktie är $ 1 USD (USD) eller mer, och avgifterna kan inte överstiga 0,003 USD per aktie. Om priset är mindre än $ 1 USD kan avgifterna inte vara mer än 0,3 procent per aktie.
Orderskyddsregeln kallas ibland regel 611. Det kräver att när investerare köper en säkerhet på ett utbyte får de det till samma pris som den handlas för på andra utbyten. Regeln kräver också att varje utbyte skapar och verkställer policyer för att se till att detta händer. Föregångaren till orderskyddsregeln var känd som genomgångsregeln. Det hade många undantag som möjliggjorde prissättningsvariationer på vissa typer av affärer.
Reglering NMS-regel 612 är känd som Sub-Penny-regeln. Det ställer in minimikrav för priser för värdepapper. Prisetav värdepappershandel över $ 1 USD måste avrundas till närmaste öre. Om säkerheten handlas till mindre än $ 1 USD är minsta prissättningsökning $ 0,0001 USD.
Resten av 371 -sidregleringen NMS handlar om hur information ska distribueras och hur intäkter kommer att tilldelas. Mäklare och marknadscentra kan självständigt släppa sina egna uppgifter men måste fortfarande sprida sina bästa citat och handel genom de officiella kanalerna. Marknaderna kommer att få intäkter baserat på värdet på de offert och affärer som tillhandahålls till investerare. De med de bästa priserna och de största beställningarna kommer att få mest pengar.