Vad är kalendereffekten?

Kalendereffekten avser upplevda indikatorer eller trender som är baserade på någon aspekt av kalendern. När det gäller aktieutvecklingen såväl som generell marknadsprestanda är den grundläggande tanken bakom en kalendereffekt att det finns vissa tider på året då specifika förhållanden kan bero på att utvecklas. Dessa stadiga trender förstås vara konsekventa och kan förutsägas med hög grad av noggrannhet.

Det finns några ganska välkända exempel på kalendereffekten som många investerare anser vara mycket förutsägbara. Den kanske mest populära av alla kalendereffektstrategier kallas för januari-effekten. I huvudsak indikerar denna kalendereffekt att småkapitalaktier kommer att börja stiga den sista dagen i december och kommer att fortsätta göra det genom den femte handelsdagen i januari.

Mycket av fördelarna med denna kalendereffekt beror på det faktum att det vanligtvis sker en hel del försäljning vid denna tidpunkt, som ett sista sätt att packa in finanserna för det föregående kalenderåret. Den sista försäljningsomgången hjälper till att skapa skattemässiga förluster som kan göras när man gör skatterapporter för fjärde kvartalet, hjälper investerare att skaffa snabb semester och boka semesterkassa och skapa kapitalvinster. Personer som letar efter bra erbjudanden går med i försäljningsglädje genom att köpa aktierna under detta lilla möjlighetsfönster.

Mark Twain-effekten är också en annan kalendereffekt som vissa investerare svär vid. Löst baserat på ett citat av författaren Mark Twain är teorin bakom denna kalendereffekt att aktieavkastningen är lägre under oktobermånaden än någon annan trettioårsperiod under kalenderåret. Medan det historiska stödet för denna teori är något prickigt, är supportrar snabbt att påpeka att aktiekrascherna både 1929 och 1987 båda inträffade i oktober månad.

Ett tredje exempel på kalendereffekten kallas Halloween-indikatorn. Detta koncept säger i princip att aktiemarknaden är betydligt starkare från november till april. Efter denna upplevda effekt kommer investerare att sälja i maj och sedan låta sina innehav rida till oktober efteråt, vanligtvis i slutet av månaden. Denna speciella kalendereffekt verkar faktiskt ha en hel del historisk detalj för att stödja teorin. Många anhängare av Halloween-indikatorn föreslår att människor som tar semester och semestrar under sommarmånaderna kan leda till marknadssvaghet.