Co je to kalendářní efekt?

Efekt kalendáře se týká vnímaných indikátorů nebo trendů, které jsou založeny na určitém aspektu kalendáře. Pokud jde o výkonnost akcií a obecnou tržní výkonnost, základní myšlenkou kalendárního efektu je to, že v určitých obdobích roku se mohou na vývoji určitých podmínek záviset. Tyto stálé trendy jsou chápány jako konzistentní a lze je předpovídat s vysokou mírou přesnosti.

Existuje několik poměrně dobře známých příkladů efektů kalendáře, o kterých se mnoho investorů domnívá, že jsou vysoce předvídatelní. Snad nejoblíbenější ze všech strategií efektů kalendáře se nazývá lednový efekt. Tento kalendářní efekt v podstatě naznačuje, že akcie s malou kapitalizací začnou růst poslední den v prosinci a budou tak činit i přes pátý obchodní den v lednu.

Značná část zásluhy na tomto kalendářním efektu je dána skutečností, že v tuto chvíli obvykle dochází k velkému množství prodejů, což je jeden z konečných prostředků, jak zabalit finance za předchozí kalendářní rok. Poslední kolo prodeje pomáhá vytvářet daňové ztráty, které lze uplatnit při provádění daňových hlášení ve čtvrtém čtvrtletí, pomáhá investorům zvyšovat rychlou dovolenou a hotovost po dovolené a vytváří kapitálové zisky. Lidé, kteří hledají dobré nabídky, se připojí k šílenství v prodeji tím, že během této malé příležitosti zakoupí zásoby.

Efekt Mark Twain je také dalším kalendářním efektem, kterým někteří investoři přísahají. Volně na základě citace autora Mark Twain, teorie za tímto kalendářním efektem je, že návratnost zásob je během měsíce října nižší než jakékoli jiné třicetidenní období v kalendářním roce. Zatímco historická podpora této teorie je poněkud skvrnitá, příznivci rychle poukazují na to, že k burzám akcií v letech 1929 a 1987 došlo v říjnu.

Třetí příklad efektů kalendáře je známý jako indikátor Halloween. Tato koncepce v zásadě uvádí, že akciový trh je od listopadu do následujícího dubna výrazně silnější. Po tomto vnímaném efektu investoři prodají v květnu a poté nechají své podíly jezdit až do následujícího října, obvykle do konce měsíce. Zdá se, že tento konkrétní kalendářní efekt má ve skutečnosti velké množství historických detailů, které podporují teorii. Mnoho příznivců indikátoru Halloween naznačuje, že lidé, kteří v letních měsících berou dovolenou a dovolenou, mohou vést k oslabení trhu.