Wat is het kalendereffect?
Het kalendereffect verwijst naar waargenomen indicatoren of trends die zijn gebaseerd op een bepaald aspect van de kalender. In verband met aandelenprestaties en algemene marktprestaties is het basisidee achter een kalendereffect dat er bepaalde tijden van het jaar zijn waarop specifieke omstandigheden afhankelijk zijn van de ontwikkeling. Deze gestage trends worden als consistent beschouwd en kunnen met een hoge mate van nauwkeurigheid worden voorspeld.
Er zijn een paar tamelijk bekende voorbeelden van het kalendereffect dat volgens veel beleggers zeer voorspelbaar is. Misschien is het meest populaire van alle kalendereffectstrategieën het januari-effect. In wezen geeft dit kalendereffect aan dat small-capaandelen beginnen te stijgen op de laatste dag van december en dat zullen blijven doen tot de vijfde handelsdag in januari.
Veel van de verdienste van dit kalendereffect is te wijten aan het feit dat er op dit moment doorgaans veel wordt verkocht, als een laatste manier om de financiën voor het voorgaande kalenderjaar af te ronden. De laatste verkoopronde helpt belastingverliezen te creëren die kunnen worden ingeroepen bij het doen van belastingrapporten in het vierde kwartaal, helpt beleggers om snel vakantiegeld en contant geld na de vakantie op te halen en creëert kapitaalwinsten. Personen die goede deals willen sluiten, doen mee aan de verkopende razernij door de aandelen te kopen tijdens dit kleine kansvenster.
Het Mark Twain-effect is ook een ander kalendereffect dat sommige beleggers zweren. Losjes gebaseerd op een citaat van auteur Mark Twain, is de theorie achter dit kalendereffect dat aandelenrendementen tijdens de maand oktober lager zijn dan elke andere periode van dertig dagen in het kalenderjaar. Hoewel de historische steun voor deze theorie enigszins onregelmatig is, wijzen supporters er snel op dat de beurscrashes van zowel 1929 als 1987 beide plaatsvonden in de maand oktober.
Een derde voorbeeld van het kalendereffect staat bekend als de Halloween-indicator. Dit concept stelt in principe dat de aandelenmarkt aanzienlijk sterker is van november tot april. Naar aanleiding van dit waargenomen effect, zullen beleggers in mei verkopen en hun bezit laten lopen tot de volgende oktober, meestal het einde van de maand. Dit specifieke kalendereffect lijkt in feite een behoorlijke hoeveelheid historische details te hebben om de theorie te ondersteunen. Veel aanhangers van de Halloween-indicator suggereren dat mensen die tijdens de zomermaanden vakantie en vakantie nemen, tot marktzwakte kunnen leiden.