Co to jest efekt kalendarza?

Efekt kalendarza odnosi się do postrzeganych wskaźników lub trendów opartych na pewnym aspekcie kalendarza. W odniesieniu do wyników giełdowych, a także ogólnych wyników rynkowych, podstawową ideą efektu kalendarza jest to, że w niektórych porach roku można się spodziewać rozwoju konkretnych warunków. Te stałe trendy są uważane za spójne i można je przewidzieć z dużą dokładnością.

Istnieje kilka dość dobrze znanych przykładów efektu kalendarza, które wielu inwestorów uważa za wysoce przewidywalne. Być może najpopularniejsza ze wszystkich strategii efektów kalendarza nosi nazwę efektu styczniowego. Zasadniczo ten efekt kalendarza wskazuje, że akcje o małej kapitalizacji zaczną rosnąć w ostatnim dniu grudnia i będą się utrzymywać do piątego dnia handlowego w styczniu.

Wiele zalet tego efektu kalendarza wynika z faktu, że w tym czasie zwykle odbywa się duża sprzedaż, jako ostatni sposób na podsumowanie finansów za poprzedni rok kalendarzowy. Ostatnia runda sprzedaży pomaga wygenerować straty podatkowe, które można wywołać przy sporządzaniu raportów podatkowych za czwarty kwartał, pomaga inwestorom w szybkim pozyskiwaniu środków pieniężnych z wakacji i po urlopach oraz tworzy zyski kapitałowe. Osoby, które chcą zawrzeć dobre oferty, dołączają do szaleństwa sprzedaży, kupując akcje w tym niewielkim okresie możliwości.

Efekt Marka Twaina to także kolejny efekt kalendarza, na który przysięgają niektórzy inwestorzy. Oparta luźno na cytacie autora Marka Twaina, teoria tego efektu kalendarza jest taka, że ​​zwroty akcji są niższe w październiku niż w jakimkolwiek innym trzydziestodniowym okresie w roku kalendarzowym. Chociaż historyczne poparcie dla tej teorii jest nieco nierówne, zwolennicy szybko podkreślają, że krach giełdowy zarówno w 1929 r., Jak i w 1987 r. Miał miejsce w październiku.

Trzeci przykład efektu kalendarza jest znany jako wskaźnik Halloween. Ta koncepcja zasadniczo mówi, że rynek akcji jest znacznie silniejszy od listopada do następnego kwietnia. Po tym postrzeganym efekcie inwestorzy będą sprzedawać w maju, a następnie utrzymywać swoje zasoby do następnego października, zwykle do końca miesiąca. Wydaje się, że ten konkretny efekt kalendarza zawiera sporo szczegółów historycznych na poparcie teorii. Wielu zwolenników wskaźnika Halloween sugeruje, że osoby spędzające wakacje i wakacje w miesiącach letnich mogą prowadzić do osłabienia rynku.