カレンダー効果とは何ですか？

カレンダ効果とは、カレンダの何らかの側面に基づいて認識される指標または傾向を指します。 一般的な市場パフォーマンスと同様に株価パフォーマンスに関連して、カレンダー効果の背後にある基本的な考え方は、特定の条件が開発に依存できる年の特定の時期があるということです。 これらの安定した傾向は一貫していると理解されており、高い精度で予測できます。

多くの投資家が非常に予測可能であると信じているカレンダー効果のいくつかのかなりよく知られた例があります。 おそらく、すべてのカレンダー効果戦略の中で最も人気のあるものは、1月効果と呼ばれます。 基本的に、このカレンダー効果は、小型株が12月の最終日に上昇し始め、1月の5日目の取引日まで上昇し続けることを示しています。

このカレンダー効果のメリットの多くは、前の暦年の財政を締めくくる最後の手段の1つとして、この時点で一般的に大量の販売が行われているという事実に起因しています。 最後の販売ラウンドは、第4四半期の税務報告を行う際に必要となる税務上の損失を生み出し、投資家が休暇を早め、休暇後の現金を調達し、キャピタルゲインを生み出すのに役立ちます。 良い取引を仕掛けようとしている人は、この小さな機会の間に株を購入することで、売りの狂乱に加わります。

マーク・トウェイン効果も、一部の投資家が誓うもう一つのカレンダー効果です。 著者のマーク・トウェインによる引用に大まかに基づいて、このカレンダー効果の背後にある理論は、10月のストックリターンが暦年の他の30日間よりも低いということです。 この理論に対する歴史的な支持はいくぶん不安定ですが、支持者は、1929年と1987年の両方の株価暴落が両方とも10月に起こったことをすぐに指摘します。

カレンダー効果の3番目の例は、ハロウィーンインジケーターとして知られています。 この概念は基本的に、株式市場は11月から翌年4月にかけて著しく強くなると述べています。 この認識された効果に続いて、投資家は5月に売り、その後、通常月末である次の10月まで持ち株を乗せます。 この特定のカレンダー効果は、理論を裏付けるために実際にはかなりの量の歴史的詳細を持っているようです。 ハロウィーン指標の多くの支持者は、夏季に休暇や休暇をとる人々が市場の弱体化につながる可能性があることを示唆しています。