¿Qué es el efecto calendario?
El efecto de calendario se refiere a indicadores percibidos o tendencias que se basan en algún aspecto del calendario. En relación con el rendimiento de las acciones y el rendimiento general del mercado, la idea básica detrás de un efecto de calendario es que hay ciertas épocas del año en las que se puede depender de condiciones específicas para desarrollarse. Se entiende que estas tendencias constantes son consistentes y se pueden predecir con un alto grado de precisión.
Hay algunos ejemplos bastante conocidos del efecto calendario que muchos inversores creen que son altamente predecibles. Quizás la más popular de todas las estrategias de efecto de calendario se llama efecto de enero. Esencialmente, este efecto calendario indica que las acciones de pequeña capitalización comenzarán a subir el último día de diciembre y continuarán haciéndolo hasta el quinto día de negociación en enero.
Gran parte del mérito de este efecto calendario se debe al hecho de que, por lo general, se está llevando a cabo una gran cantidad de ventas en este momento, como un medio final para concluir las finanzas del año calendario anterior. La última ronda de ventas ayuda a crear pérdidas impositivas a las que se puede recurrir cuando se hacen los informes impositivos del cuarto trimestre, ayuda a los inversores a recaudar dinero rápido durante las vacaciones y después de las vacaciones y crea ganancias de capital. Las personas que buscan obtener buenas ofertas se unen al frenesí de ventas comprando las acciones durante esta pequeña oportunidad.
El efecto de Mark Twain es también otro efecto de calendario por el que algunos inversores juran. Basado libremente en una cita del autor Mark Twain, la teoría detrás de este efecto calendario es que los rendimientos de las acciones son más bajos durante el mes de octubre que cualquier otro período de treinta días en el año calendario. Si bien el respaldo histórico para esta teoría es algo irregular, los partidarios señalan rápidamente que las caídas de acciones de 1929 y 1987 ocurrieron en el mes de octubre.
Un tercer ejemplo del efecto calendario se conoce como el indicador de Halloween. Este concepto básicamente establece que el mercado de valores es significativamente más fuerte desde noviembre hasta el siguiente abril. Luego de este efecto percibido, los inversionistas venderán en mayo y luego dejarán sus tenencias hasta el siguiente octubre, generalmente a fin de mes. Este efecto calendario particular en realidad parece tener una buena cantidad de detalles históricos para apoyar la teoría. Muchos partidarios del indicador de Halloween sugieren que las personas que toman vacaciones y días festivos durante los meses de verano pueden generar debilidad en el mercado.