Wat is regel 144a?
Regel 144A is een financiële verordening in de Verenigde Staten die de registratievereisten vrijstellen voor de verkoop van beperkte effecten wanneer gekwalificeerde institutionele kopers bij de verkoop betrokken zijn. Deze regel stelt geavanceerde beleggers in staat om de voorschriften te omzeilen om leden van het publiek te beschermen dat geïnteresseerd is in deelname aan de beleggingsmarkt, waardoor de liquiditeit op de aandelenmarkt wordt verhoogd door de handel van beperkte effecten toe te staan met minder wettelijke toezicht in bepaalde omstandigheden. Regel 144A werd in 1990 aangenomen als onderdeel van een wijziging van de Securities Act van 1933, een belangrijk stuk financiële wetgeving.
Onder regel 144A mogen gekwalificeerde institutionele kopers grote transacties van beperkte effecten rechtstreeks tussen zichzelf doen tussen zichzelf en met de hulp van makelaars zonder aan de registratievereisten te voldoen. Deelnemers aan deze transacties zijn verplicht te bevestigen dat de andere betrokken partijen of partijen echt gekwalificeerde institutionele kopers zijn. TZijn middelen dat ze worden beschouwd als ervaren en geavanceerd genoeg om complexe investeringsbeslissingen te nemen zonder de noodzaak van uitgebreide regelgevende bescherming.
Bekend als 144 effecten, kunnen deze effecten gemakkelijk worden verhandeld onder regel 144A, waardoor verhoogde liquiditeit mogelijk is en institutionele beleggers sneller kan verhuizen om te profiteren van veranderingen in de markt. Handel in 144 effecten is niet toegestaan voor andere soorten kopers, omdat ze worden verondersteld het risico te lopen slechte investeringsbeslissingen te nemen vanwege gebrek aan kennis en ervaring. Deze kopers zijn beperkt tot meer gereguleerde effectenmarkten waar meer toezicht is en de risico's die verband houden met investeringen worden verminderd.
De Securities and Exchange Commission (SEC) bewaakt en regelt de effectenmarkt in de Verenigde Staten en houdt een scherpe blik op fraude en andere situaties die individuele I kunnen plaatsennvestoren in gevaar. Dit regelgevende instantie houdt zich bezig met het opzetten en afdwingen van het beleid om beleggers te beschermen en tegelijkertijd de groei en ontwikkeling van de effectenmarkt in de Verenigde Staten te bevorderen. Regels zoals Regel 144A zijn bedoeld om zowel buitenlandse als binnenlandse handel te promoten door het voor grote instellingen gemakkelijker te maken om grote investeringen aan te gaan.
Naast het bewaken van handelsactiviteiten kan de SEC ook audits uitvoeren van individuele beleggers en bedrijven. Als het vermoedt dat ongeoorloofde handel heeft plaatsgevonden, kan het acties ondernemen, waaronder het boeten van investeerders of het brengen van zaken voor de rechtbank voor andere boetes, zoals ontdaan van handelsvergunningen of naar de gevangenis worden gestuurd voor het overtreden van delen van het Wetboek van Strafrecht. De SEC onderhoudt tiplines om mensen toe te staan om te bellen in gevallen van verdachte handel en twijfelachtige ethiek van de kant van de handelaren.