ルール144Aとは何ですか？

規則144Aは、資格のある機関購入者が販売に関与している場合、制限付き証券の販売に関する登録要件を免除する米国の金融規制です。 この規則により、洗練された投資家は、投資市場への参加に関心のある一般の人々を保護するために設けられた規制を回避し、特定の状況で規制監督の少ない規制証券の取引を許可することにより、株式市場の流動性を高めます。 規則144Aは、金融法の重要な部分である1933年証券法の改正の一環として、1990年に可決されました。

規則144Aに基づき、資格のある機関購入者は、登録要件を満たす必要なく、ブローカーディーラーの支援を受けて、自分たちの間で制限付き証券の大規模な取引を直接行うことができます。 これらの取引の参加者は、関係する他の当事者が真に適格な機関購入者であることを確認する必要があります。 これは、広範な規制による保護を必要とせずに、複雑な投資判断を下すのに十分な経験と洗練度を備えているとみなされることを意味します。

144証券として知られるこれらの証券は、規則144Aに基づいて簡単に取引でき、流動性を高め、機関投資家が市場の変化を利用するためにより迅速に移動できるようにします。 144種類の証券の取引は、他のタイプの買い手には許可されていません。彼らは知識と経験の不足のために投資判断を下すリスクがあると考えられているためです。 これらの買い手は、より多くの監督があり、投資に関連するリスクが軽減される、より規制された証券市場に制限されています。

証券取引委員会（SEC）は、米国の証券市場を監視および規制し、個人投資家を危険にさらす可能性のある詐欺やその他の状況に注意を払っています。 この規制当局は、投資家を保護する方針を確立し、施行するとともに、米国の証券市場の成長と発展を促進しています。 規則144Aのような規則は、大規模な機関が大規模な投資に従事しやすくすることにより、外国貿易と国内貿易の両方を促進することを目的としています。

取引活動の監視に加えて、SECは個人投資家や企業の監査も実施できます。 不正な取引が行われた疑いがある場合、投資家の清算や、取引ライセンスの剥奪、刑法の一部の違反による刑務所への送金など、他の罰則のために訴訟を起こすなどの措置を講じることができます。 SECは、トレーダー側の疑わしい取引や疑わしい倫理の場合に人々が電話をかけることを許可する目的で、チップラインを維持しています。