Was ist Regel 144A?
Regel 144A ist eine Finanzregelung in den Vereinigten Staaten, die Registrierungsanforderungen für den Verkauf beschränkter Wertpapiere ausschließt, wenn qualifizierte institutionelle Käufer am Verkauf beteiligt sind. Diese Regel ermöglicht es anspruchsvollen Anlegern, die geltenden Vorschriften zum Schutz der an einer Beteiligung am Investmentmarkt interessierten Öffentlichkeit zu umgehen und die Liquidität an der Börse zu erhöhen, indem der Handel mit beschränkten Wertpapieren unter bestimmten Umständen mit weniger Aufsicht gestattet wird. Regel 144A wurde 1990 als Teil einer Änderung des Wertpapiergesetzes von 1933 verabschiedet, einem Schlüsselelement der Finanzgesetzgebung.
Nach Regel 144A ist es qualifizierten institutionellen Käufern gestattet, große Geschäfte mit eingeschränkten Wertpapieren direkt untereinander und mit Unterstützung von Broker-Händlern zu tätigen, ohne die Registrierungsanforderungen erfüllen zu müssen. Die Teilnehmer an diesen Geschäften müssen bestätigen, dass die andere Partei oder die beteiligten Parteien wirklich qualifizierte institutionelle Käufer sind. Dies bedeutet, dass sie als erfahren und anspruchsvoll genug angesehen werden, um komplexe Anlageentscheidungen zu treffen, ohne dass ein umfassender aufsichtsrechtlicher Schutz erforderlich ist.
Diese als 144-Wertpapiere bekannten Wertpapiere können gemäß Regel 144A problemlos gehandelt werden, was eine höhere Liquidität ermöglicht und es institutionellen Anlegern ermöglicht, sich schneller zu bewegen, um die Marktveränderungen zu nutzen. Der Handel mit 144 Wertpapieren ist für andere Arten von Käufern nicht gestattet, da sie aufgrund mangelnder Kenntnisse und Erfahrungen das Risiko haben, schlechte Anlageentscheidungen zu treffen. Diese Käufer sind auf stärker regulierte Wertpapiermärkte beschränkt, auf denen mehr Aufsicht herrscht und die mit Anlagen verbundenen Risiken verringert werden.
Die Securities and Exchange Commission (SEC) überwacht und reguliert den Wertpapiermarkt in den Vereinigten Staaten und hält ein wachsames Auge auf Betrug und andere Situationen, die einzelne Anleger gefährden könnten. Diese Aufsichtsbehörde befasst sich mit der Festlegung und Durchsetzung von Richtlinien zum Schutz von Anlegern und fördert gleichzeitig das Wachstum und die Entwicklung des Wertpapiermarktes in den Vereinigten Staaten. Regeln wie Regel 144A sollen den Außen- und Binnenhandel fördern, indem sie großen Instituten das Tätigen großer Investitionen erleichtern.
Neben der Überwachung der Handelsaktivität kann die SEC auch Prüfungen bei einzelnen Anlegern und Unternehmen durchführen. Wenn der Verdacht besteht, dass ein nicht autorisierter Handel stattgefunden hat, kann das Unternehmen Maßnahmen ergreifen, einschließlich der Geldstrafe für Investoren oder der gerichtlichen Verfolgung von Fällen, in denen andere Strafen verhängt wurden, z. Die SEC unterhält Tiplines, um es den Leuten zu ermöglichen, in Fällen von verdächtigem Handel und fragwürdiger Ethik von Seiten der Händler anzurufen.