Wat is statistische arbitrage?
Statistische arbitrage is een situatie waarin er een ongelijkheid bestaat tussen de "natuurlijke" prijs van een actief, gebaseerd op zijn inherente waarde en de werkelijke marktprijs. Sommige handelaren zullen proberen te profiteren van dit verschil in de overtuiging dat ze kunnen profiteren wanneer het wordt gecorrigeerd. Er is een gedachtegang dat een handelaar op papier altijd winst zou maken van de statistische arbitrage. In werkelijkheid kunnen beperkte bronnen of onverwachte gebeurtenissen hun vermogen om dit te doen echter beperken.
De uitdrukking "statistische arbitrage" wordt normaal gespecificeerd om het te onderscheiden van meer algemene arbitrage. Dit verwijst gewoon naar de techniek om te profiteren van een ongelijkheid tussen twee markten. Een voorbeeld zou zijn waar een aandeel veel meer geprijsd is op de aandelenmarkt van het ene land dan in het andere. Een handelaar kan theoretisch een gegarandeerde winst maken door aandelen op de ene markt te kopen en deze onmiddellijk op een andere te verkopen. In de praktijk wordt deze garantie beperkt door de transactiekosten en de RISK Die prijzen kunnen veranderen tussen het kopen en verkopen van het actief.
Met statistische arbitrage is de ongelijkheid niet tussen verschillende markten, maar eerder tussen de huidige prijs van een actief en de onderliggende waarde. Een zeer algemeen voorbeeld zou zijn met een bedrijfsvoorraad. Hoewel de marktprijs wordt bepaald door de vraag en het aanbod bij handelaren, heeft de aandelen een inherente waarde op basis van de dividenden die het aan de houders betaalt en hoe dit zich verhoudt tot andere beleggingen. Sommige veranderingen in de marktprijs kunnen worden aangeboden tot externe en tijdelijke maatregelen, zoals goed of slecht nieuws in de relevante industrie.
Een handelaar die statistische arbitrage uitvoert werkt op basis van het feit dat de prijzen van activa uiteindelijk zullen terugkeren naar hun onderliggende waarde. Wanneer er een ongelijkheid is, kunnen ze daarom een toekomstige verandering in de prijzen verwachten en willen ze dienovereenkomstig profiteren. Normaal gesproken zullen dergelijke handelaren honderden verschillen gebruikenNT -aandelen om de risico's te minimaliseren dat onverwachte gebeurtenissen voorkomen dat individuele aandelen snel genoeg terugkeren naar hun "natuurlijke" prijs om te voorkomen dat de handelaar verliest.
Statistische arbitrage kan ook eenvoudigweg een vorm van onbalans betekenen van de waarden die normaal zouden worden verwacht. Het belangrijkste voorbeeld hiervan zou zijn in casinospellen, zoals Roulette. Een speler die op Red wedden, zou bijvoorbeeld twee keer hun belang winnen als ze correct raden. Omdat het wiel een niet-betaalde 0 heeft, is de kans om de kleur correct te raden iets lager dan een op twee. Deze ongelijkheid, bekend als het huisvoordeel, is een vorm van statistische arbitrage.