Co je to statistická arbitráž?

Statistická rozhodčí řízení je situace, kdy existuje rozdíl mezi „přirozenou“ cenou aktiv na základě jeho vlastní hodnoty a skutečnou tržní cenou. Někteří obchodníci se pokusí využít této rozdíly ve víře, že mohou profitovat, když je opraven. Existuje myšlenková škola, že na papíře by obchodník vždy skončil zisk ze statistické arbitráže. Ve skutečnosti však omezené zdroje nebo neočekávané události mohou omezit jejich schopnost tak učinit. To jednoduše odkazuje na techniku ​​využití rozdílu mezi dvěma trhy. Jedním z příkladů by bylo, kde je akcie ceny mnohem více na akciovém trhu jedné země než na jiném. Obchodník by mohl teoreticky vydělat zaručený zisk nákupem akcií na jednom trhu a okamžitě jej prodat na druhém. V praxi je tato záruka omezena transakčními náklady a RISk, že se ceny mohou změnit mezi nákupem a prodejem aktiva.

Se statistickou arbitráží není rozdíl mezi různými trhy, ale spíše mezi současnou cenou aktiva a jeho základní hodnotou. Jedním z velmi zobecněných příkladů by byl u společnosti. Zatímco tržní cena je stanovena poptávkou a nabídkou mezi obchodníky, akcie mají vlastní hodnotu založenou na dividendách, které platí držitelům, a jak to ve srovnání s jinými investicemi. Některé změny tržní ceny mohou být na vnější a dočasné opatření, jako jsou dobrá nebo špatná zpráva v příslušném odvětví.

Obchodník provádí statistické arbitráže na základě toho, že se v konečném důsledku ceny aktiv vrátí k jejich základní hodnotě. Tam, kde existuje disparita, mohou proto očekávat budoucí změnu cen a jejich cílem podle toho profitovat. Normálně budou takoví obchodníci používat stovky rozdílůNT akcie, které minimalizují rizika, že neočekávané události zabraňují jednotlivým akcím v návratu k jejich „přirozené“ ceně dostatečně rychle, aby se zabránilo ztrátě obchodníka.

Statistická arbitráž může také jednoduše znamenat určitou formu nerovnováhy z hodnot, které by se normálně očekávalo. Hlavním příkladem by to bylo v kasinových hrách, jako je ruleta. Například sázení hráče na Red by vyhrálo dvakrát jejich podíl, pokud by se správně hádali. Protože kolo má nezaplacenou 0, je pravděpodobnost správného hádání barvy o něco nižší než jeden ze dvou. Tato disparita, známá jako domácí výhoda, je formou statistické arbitráže.