Was ist statistische Arbitrage?
Statistisches Arbitrage ist eine Situation, in der zwischen dem "natürlichen" Preis eines Vermögenswerts, der auf seinem inhärenten Wert und seinem tatsächlichen Marktpreis basiert. Einige Händler werden versuchen, diese Ungleichheit in der Überzeugung zu nutzen, dass sie bei korrigiertem Gewinn profitieren können. Es gibt eine Denkschule, dass ein Händler auf dem Papier immer einen Gewinn aus statistischer Arbitrage erzielen würde. In Wirklichkeit können nur begrenzte Ressourcen oder unerwartete Ereignisse ihre Fähigkeit einschränken. Dies bezieht sich einfach auf die Technik, eine Ungleichheit zwischen zwei Märkten zu nutzen. Ein Beispiel wäre, wo eine Aktie an der Aktienmarkte eines Landes viel höher ist als in einem anderen. Ein Händler könnte theoretisch einen garantierten Gewinn erzielen, indem sie Aktien auf einem Markt kauft und sofort auf einen anderen verkauft. In der Praxis ist diese Garantie durch die Transaktionskosten und die RIS begrenztk, dass sich die Preise zwischen dem Kauf und dem Verkauf des Vermögenswerts ändern können.
Mit statistischer Arbitrage liegt die Ungleichheit nicht zwischen verschiedenen Märkten, sondern zwischen dem aktuellen Preis eines Vermögenswerts und seinem zugrunde liegenden Wert. Ein sehr verallgemeinertes Beispiel wäre bei einem Unternehmensbestand. Während der Marktpreis durch Nachfrage und Angebot unter den Händlern bestimmt wird, hat die Aktie einen inhärenten Wert, der auf den Dividenden basiert, die sie an die Inhaber zahlt, und wie dies im Vergleich zu anderen Investitionen ist. Einige Veränderungen des Marktpreises können auf externe und vorübergehende Maßnahmen zurückzuführen sein, wie z. B. gute oder schlechte Nachrichten in der relevanten Branche.
Ein Händler, der statistische Arbitrage durchführt, arbeitet auf der Grundlage, dass letztendlich die Vermögenspreise zu ihrem zugrunde liegenden Wert zurückgeben. Wenn es eine Ungleichheit gibt, können sie daher eine zukünftige Änderung der Preisgestaltung erwarten und entsprechend profitieren. Normalerweise werden solche Händler Hunderte von Unterschieden verwendenNT -Aktien, um die Risiken zu minimieren, dass unerwartete Ereignisse einzelne Aktien daran hindern, schnell genug zu ihrem "natürlichen" Preis zurückzukehren, um zu vermeiden, dass der Händler verliert.
statistische Arbitrage kann auch einfach irgendeine Form des Ungleichgewichts aus den Werten bedeuten, die normalerweise zu erwarten sind. Das Hauptbeispiel dafür wäre in Casino -Spielen wie Roulette. Zum Beispiel würde ein Spieler, der auf Red wetten, zweimal seinen Anteil gewinnen, wenn er richtig erraten. Da das Rad eine nicht bezahlte 0 hat, ist die Wahrscheinlichkeit, die Farbe korrekt zu erraten, etwas niedriger als jeder von zwei. Diese Ungleichheit, die als Hausvorteil bezeichnet wird, ist eine Form der statistischen Arbitrage.