Wat is de Russell 3000®-index?
De Russell 3000® Index is een index van de aandelenkoersen van 3.000 beursgenoteerde Amerikaanse bedrijven. Dit beslaat ongeveer 98% van het totaal in de Verenigde Staten. De combinatie van de schaal en de geloofwaardigheid van de index betekent dat deze wordt gebruikt als referentiepunt voor zowel analisten als bedrijven die financiële producten aanbieden, zoals beleggingsfondsen.
Het namensysteem dat door Russell Investments wordt gebruikt, kan verwarring veroorzaken. De Russell 3000®-index is een subset van de Russell 3000E®-index, de breedste index die het bedrijf exploiteert. De laatste omvat feitelijk 4.000 bedrijven; de E staat voor Extended, en de index bestaat uit de 3.000 aandelen in de Russell 3000® plus 1.000 kleinere aandelen.
De Russell 3000E®-index dekt alle aandelen die worden verhandeld in de Verenigde Staten, op enkele uitzonderingen na. Deze omvatten diegenen die worden verhandeld tegen minder dan $ 1 Amerikaanse dollars (USD), sommige die over de toonbank worden verhandeld - wat betekent dat ze niet worden verhandeld op beurzen - en buitenlandse aandelen. Van alle aandelen die onder de Russell 3000E® vallen, worden de grootste 3.000 geselecteerd voor de Russell 3000®-index. Dit is gebaseerd op marktkapitalisatie, dat is de aandelenprijs vermenigvuldigd met het aantal verhandelbare aandelen. In feite is het de waarde die de markt hecht aan het bedrijf als geheel.
De lijst met aandelen in de verschillende Russell-indices wordt eenmaal per jaar berekend. Het is gebaseerd op marktkapitalisatie per 31 mei, waarbij de nieuwe lijst medio juni wordt aangekondigd en op de laatste vrijdag van juni van kracht wordt. Als een bedrijf fuseert of de voorraad wordt verwijderd, wordt het niet automatisch van de Russell 3000® verwijderd. Dergelijke aandelen zullen meestal de eerste kandidaten zijn voor verwijdering wanneer nieuw opgerichte bedrijven worden toegevoegd, wat eens per kwartaal gebeurt.
Er zijn twee belangrijke manieren waarop de Russell 3000®-index wordt gebruikt. De eerste is als referentiepunt. Het kan eenvoudig worden gebruikt om bij te houden hoe goed de aandelenmarkten als geheel hebben gepresteerd, of om de relatieve prestaties van bepaalde industriesectoren bij te houden. Het kan ook worden gebruikt als benchmark om de prestaties van een fondsbeheerder te beoordelen; iemand die het indexcijfer niet overtreft, zal waarschijnlijk niet veel winst maken!
Het andere belangrijke gebruik van de Russell 3000®-index is voor beleggingsfondsen en beursgenoteerde fondsen. Deze zijn ontworpen om aandelen te kopen en verkopen in verhoudingen die overeenkomen met de samenstelling van de index. Op zijn beurt zou dit moeten betekenen dat de fondsen overeenkomen met de prestaties van de markt als geheel.