Hva er Russell 3000® indeksen?
Russell 3000®-indeksen er en indeks over aksjekursene til 3000 børsnoterte amerikanske selskaper. Dette dekker rundt 98% av totalen i USA. Kombinasjonen av skalaen og indeksens troverdighet betyr at den brukes som et referansepunkt av både analytikere og selskaper som tilbyr finansielle produkter som aksjefond.
Navnssystemet som brukes av Russell Investments har potensial til å forårsake forvirring. Russell 3000®-indeksen er en undergruppe av Russell 3000E®-indeksen, som er den bredeste indeksen selskapet opererer. Det siste inkluderer faktisk 4000 selskaper; E står for Utvidet, og indeksen består av de 3000 aksjene i Russell 3000® pluss 1000 mindre aksjer.
Russell 3000E®-indeksen dekker alle aksjer som omsettes i USA, med unntak av noen få unntak. Disse inkluderer de som handler til under USD 1 dollar, noen av dem som handler over disk - noe som betyr at de ikke omsettes på børser - og utenlandske aksjer. Av alle aksjene som dekkes i Russell 3000E®, er de største 3000 valgt til Russell 3000® indeksen. Dette er basert på markedsverdi, som er aksjekursen multiplisert med antall omsettelige aksjer. I realiteten er det verdien markedet legger for selskapet som helhet.
Listen over aksjer som er inkludert i de forskjellige Russell-indeksene beregnes en gang i året. Det er basert på markedsverdi årlig 31. mai, med den nye listen kunngjort i midten av juni og trer i kraft den siste fredagen i juni. Hvis et selskap slås sammen eller aksjen blir avnotert, fjernes den ikke automatisk fra Russell 3000®. Slike aksjer vil vanligvis være de første kandidatene for fjerning når nylig flytende selskaper legges til, noe som skjer en gang i kvartalet.
Det er to hovedmåter Russell 3000® indeksen brukes på. Den første er som et referansepunkt. Det kan bare brukes til å spore hvor godt aksjemarkedene som helhet har prestert, eller for å spore den relative ytelsen til bestemte bransjer. Det kan også brukes som målestokk for å vurdere ytelsen til en fondsforvalter; noen som ikke klarer å overgå indekstallet vil neppe vinne mye forretning!
Den andre hovedbruken av Russell 3000® indeksen er for verdipapirfond og børshandlede fond. Disse er designet for å kjøpe og selge aksjer i proporsjoner som samsvarer med indeksens konstitusjon. Dette skulle igjen bety at midlene samsvarer med resultatene i markedet som helhet.