Hvad er Russell 3000®-indekset?

Russell 3000®-indekset er et indeks over aktiekurserne for 3.000 børsnoterede amerikanske virksomheder. Dette dækker omkring 98% af det samlede antal i USA. Kombinationen af ​​skalaen og indeksens troværdighed betyder, at det bruges som referencepunkt af både analytikere og virksomheder, der tilbyder finansielle produkter, såsom gensidige fonde.

Systemet med navne, der bruges af Russell Investments, har potentialet til at forårsage forvirring. Russell 3000®-indekset er en undergruppe af Russell 3000E®-indekset, som er det bredeste indeks, som virksomheden driver. Sidstnævnte inkluderer faktisk 4.000 virksomheder; E står for Udvidet, og indekset består af de 3.000 lagre i Russell 3000® plus 1.000 mindre lagre.

Russell 3000E®-indekset dækker alle aktier, der handles i USA, med nogle få undtagelser. Disse inkluderer dem, der handles til under $ 1 amerikanske dollars (USD), nogle af dem, der handler over disk - hvilket betyder, at de ikke handles på børser - og udenlandske aktier. Af alle de lagre, der er dækket af Russell 3000E®, vælges de største 3.000 til Russell 3000®-indekset. Dette er baseret på markedsværdien, der er aktiekursen ganget med antallet af omsættelige aktier. I virkeligheden er det den værdi, markedet lægger for virksomheden som helhed.

Listen over lagre inkluderet i de forskellige Russell-indekser beregnes en gang om året. Den er baseret på markedsværdien årligt pr. 31. maj, med den nye liste annonceret i midten af ​​juni og træder i kraft den sidste fredag ​​i juni. Hvis et firma fusionerer, eller dets lager er afnoteret, fjernes det ikke automatisk fra Russell 3000®. Sådanne aktier vil normalt være de første kandidater til fjernelse, når der tilføjes nyligt flydende virksomheder, hvilket sker en gang i kvartalet.

Der er to hovedmåder, hvorpå Russell 3000®-indekset bruges. Den første er som et referencepunkt. Det kan simpelthen bruges til at spore, hvor godt aktiemarkederne som helhed har fungeret, eller til at spore den relative præstation for bestemte industrisektorer. Det kan også bruges som benchmark til at vurdere præstationen for en fondsforvalter; en person, der ikke klarer at overgå indeksstallet, vil sandsynligvis ikke vinde meget forretning!

Den anden vigtigste anvendelse af Russell 3000®-indekset er til gensidige fonde og børshandlede fonde. Disse er designet til at købe og sælge aktier i proportioner, der svarer til indeksets konstitution. Dette skulle til gengæld betyde, at midlerne matcher markedets præstation som helhed.