Hvad er gældsdeflation?
Også kendt som sikkerhedsdeflation eller værste deflation er gældsdeflation en situation, hvor værdien af det aktiv, der bruges som sikkerhed for et lån, falder i værdi. Når dette sker, kan långiveren finde det nødvendigt at justere vilkårene og bestemmelserne i lånet for at holde hans eller hendes risikoniveau inden for et acceptabelt interval. Mens långivere typisk prøver at undgå accept af sikkerhedsstillelse, der udviser et vist potentiale for at miste dets værdi i løbet af lånets levetid, kan selv aktiver, der anses for sandsynligvis værdsætte i værdi, blive offer for gældsdeflation under de rigtige omstændigheder.
En måde at forstå virkningen af gældsdeflation er at overveje at yde et prioritetslån til at købe et hjem. På det tidspunkt, hvor lånet er godkendt, er husets markedsværdi lidt mere end det samlede skyldige beløb på pantelånet. Med dette i tankerne er långiveren villig til at acceptere den fast ejendom, der købes som sikkerhed for lånet. I mange situationer vil ejendommen enten værdsættes i værdi i årenes løb eller i det mindste have sin oprindelige værdi. Som et resultat er långiveren sikker, vel vidende, at selv hvis husejeren misligholder pantelånet, kan ejendommen sælges og restbeløbet på lånet inddrives.
Hvis ejendommen afskrives snarere end værdi i værdi, vil långiveren sammenligne den aktuelle markedspris, som ejendommen kan kommandere med den resterende saldo på pantelånet. Hvis graden af gældsdeflation accelererer og til sidst overgår værdien af ejendommen, placerer dette långiveren i en højrisikosituation, da muligheden for at sælge ejendommen og dække den udestående saldo i pantelånet ikke længere findes. På dette tidspunkt kan långiveren forsøge at genforhandle realkreditlånet som et middel til at minimere risikoen eller endda kalde det forfaldne lån, hvis ejendommen forventes at fortsætte med at afskrives, og chancen for en misligholdelse er nært forestående.
De handlinger, som en långiver kan udføre, når gældsdeflation opstår, vil blive styret af regler, der er indført af statslige agenturer, der fører tilsyn med køb af ejendom inden for landets grænser, hvor pantet er skrevet. I nogle tilfælde er muligheden for at ringe til realkreditlån begrænset, idet långiver ikke kan ringe til det pantelån, der er gældende, før værdien af ejendommen falder til under et bestemt beløb, eller husejeren faktisk savner et vist antal på hinanden følgende betalinger på lånet. Denne type kontrol og mellemværender hjælper med at minimere muligheden for långivere at ringe til realkreditlån baseret på kortsigtede situationer, der midlertidigt medfører, at sikkerhedsstillelsen mister værdi, som den i sidste ende får sig, når disse situationer er løst. Før ansøgerne forpligter sig til nogen panteaftale, ville ansøgere gøre det godt at finde ud af, hvad långiver kan og ikke kan gøre, hvis gældsdeflation undergraver værdien af aktivet eller aktiverne, der bruges som sikkerhed for lånet.