¿Qué es la deflación de la deuda?

También conocida como deflación de garantía o peor deflación, la deflación de deuda es una situación en la que el valor del activo que se utiliza como garantía para un préstamo disminuye en valor. Cuando esto ocurre, el prestamista puede considerar necesario ajustar los términos y disposiciones del préstamo para mantener su grado de riesgo dentro de un rango aceptable. Si bien los prestamistas generalmente intentan evitar la aceptación de garantías que exhiben algún potencial para perder su valor durante la vigencia del préstamo, incluso los activos que se consideran de valor apreciable pueden ser víctimas de la deflación de la deuda en las circunstancias adecuadas.

Una forma de comprender el impacto de la deflación de la deuda es considerar la concesión de una hipoteca para comprar una casa. En el momento en que se aprueba el préstamo, el valor de mercado de la vivienda es ligeramente superior al monto total adeudado en la hipoteca. Con esto en mente, el prestamista está dispuesto a aceptar los bienes inmuebles que se compran como garantía del préstamo. En muchas situaciones, la propiedad apreciará su valor a lo largo de los años, o al menos mantendrá su valor inicial. Como resultado, el prestamista está seguro, sabiendo que incluso si el propietario no cumple con la hipoteca, la propiedad puede venderse y recuperarse el saldo adeudado del préstamo.

Si esa propiedad se deprecia en lugar de apreciar su valor, el prestamista comparará el precio de mercado actual que la propiedad puede ordenar con el saldo restante de la hipoteca. Si la tasa de deflación de la deuda se acelera y eventualmente supera el valor de la propiedad, esto coloca al prestamista en una situación de alto riesgo, ya que la capacidad de vender la propiedad y cubrir el saldo pendiente de la hipoteca ya no existe. En este punto, el prestamista puede intentar renegociar la hipoteca como un medio para minimizar el riesgo, o incluso cancelar el préstamo vencido si se anticipa que la propiedad continuará depreciando y la posibilidad de un incumplimiento es inminente.

Las acciones que un prestamista puede tomar cuando se produce la deflación de la deuda se regirán por las regulaciones establecidas por las agencias gubernamentales que supervisan la compra de propiedades dentro de las fronteras de la nación donde se escribe la hipoteca. En algunos casos, la opción de llamar a la hipoteca es limitada, ya que el prestamista no puede cancelar la hipoteca debido hasta que el valor de la propiedad caiga por debajo de un cierto monto, o el propietario realmente pierda un cierto número de pagos consecutivos del préstamo. Este tipo de controles y equilibrios ayudan a minimizar la oportunidad para que los prestamistas soliciten hipotecas basadas en situaciones a corto plazo que ocasionan que la garantía pierda valor que finalmente se recupera una vez que se resuelven esas situaciones. Antes de comprometerse con cualquier acuerdo hipotecario, los solicitantes harían bien en descubrir específicamente lo que el prestamista puede y no puede hacer si la deflación de la deuda socava el valor del activo o los activos utilizados como garantía para el préstamo.