Hva er gjeldsdeflasjon?

Gjeldsdeflasjon, også kjent som sikkerhetsdeflasjon eller verste deflasjon, er en situasjon hvor verdien av eiendelen som brukes som sikkerhet for et lån synker i verdi. Når dette skjer, kan utlåner finne det nødvendig å justere vilkårene og bestemmelsene i lånet for å holde risikoen innenfor et akseptabelt område. Mens långivere vanligvis prøver å unngå aksept av sikkerhet som utviser et visst potensial for å miste sin verdi i løpet av lånets levetid, kan til og med eiendeler som anses for å verdsette verdi bli offer for gjeldsdeflasjon under de rette omstendigheter.

En måte å forstå virkningen av gjeldsdeflasjon er å vurdere å gi et pantelån til å kjøpe et hjem. På det tidspunktet lånet er godkjent, er markedsverdien på hjemmet litt mer enn det totale skyldige beløpet på pantelånet. Med dette i bakhodet er långiveren villig til å akseptere eiendommen som kjøpes som sikkerhet for lånet. I mange situasjoner vil eiendommen enten verdsette seg i løpet av årene, eller i det minste ha den opprinnelige verdien. Som et resultat er utlåneren trygg, vel vitende om at selv om huseieren misligholder pantelånet, kan eiendommen selges og restbeløpet på lånet innkreves.

Skulle eiendommen svekkes i stedet for å verdsette i verdi, vil långiveren sammenligne gjeldende markedspris som eiendommen kan beordre med den gjenværende saldoen på pantelånet. Hvis hastigheten på gjeldsopptak akselererer, og til slutt overgår verdien av eiendommen, plasserer dette långiveren i en høyrisikosituasjon, siden muligheten til å selge eiendommen og dekke den utestående saldoen i pantelånet ikke lenger eksisterer. På dette tidspunktet kan utlåner forsøke å reforhandle pantelånet som et middel til å minimere risikoen, eller til og med ringe det forfalte lånet hvis eiendommen forventes å fortsette å svekkes og sjansen for mislighold er nært forestående.

Handlingene som en utlåner kan utføre når gjeldsdeflasjon oppstår, vil bli styrt av forskrifter som er satt i verk av statlige etater som fører tilsyn med kjøp av eiendommer innenfor landets grenser der pantelånet er skrevet. I noen tilfeller er muligheten for å ringe pantelånet begrenset, ved at utlåner ikke kan ringe pantelånet som skyldes før verdien på eiendommen faller under et visst beløp, eller huseieren faktisk savner et visst antall påfølgende betalinger på lånet. Denne typen kontroller og saldoer bidrar til å minimere muligheten for långivere å ringe pantelån basert på kortsiktige situasjoner som midlertidig får sikkerheten til å miste verdi at den til slutt gjenoppretter når disse situasjonene er løst. Før de forplikter seg til noen panteavtale, vil søkerne gjøre det bra å oppdage spesifikt hva utlåner kan og ikke kan gjøre dersom gjeldsoppløsning undergraver verdien av eiendelen eller eiendelene som brukes som sikkerhet for lånet.