Was ist Deflation?
Die sogenannte Deflation von Sicherheiten oder die schlimmste Deflation ist eine Situation, in der der Wert des Vermögenswerts, der als Sicherheit für ein Darlehen dient, abnimmt. In diesem Fall kann es für den Kreditgeber erforderlich sein, die Bedingungen und Bestimmungen des Kredits anzupassen, um den Grad seines Risikos in einem akzeptablen Bereich zu halten. Während die Kreditgeber in der Regel versuchen, die Annahme von Sicherheiten zu vermeiden, die möglicherweise während der Laufzeit des Kredits an Wert verlieren, können selbst Vermögenswerte, deren Wert voraussichtlich steigt, unter den richtigen Umständen Opfer einer Deflation der Schulden werden.
Eine Möglichkeit, die Auswirkungen der Deflation zu verstehen, besteht darin, die Gewährung einer Hypothek für den Kauf eines Eigenheims in Betracht zu ziehen. Zum Zeitpunkt der Genehmigung des Darlehens übersteigt der Marktwert des Eigenheims geringfügig den auf die Hypothek entfallenden Gesamtbetrag. In diesem Sinne ist der Kreditgeber bereit, die erworbenen Immobilien als Sicherheit für das Darlehen zu akzeptieren. In vielen Situationen wird die Immobilie im Laufe der Jahre entweder an Wert gewinnen oder zumindest ihren ursprünglichen Wert behalten. Infolgedessen ist der Kreditgeber sicher und weiß, dass selbst wenn der Hausbesitzer die Hypothek in Verzug bringt, die Immobilie verkauft und der Restbetrag des Kredits zurückgezahlt werden kann.
Sollte diese Immobilie an Wert verlieren, anstatt an Wert zu gewinnen, vergleicht der Kreditgeber den aktuellen Marktpreis, den die Immobilie verlangen kann, mit dem verbleibenden Restbetrag der Hypothek. Wenn sich die Deflationsrate beschleunigt und schließlich den Wert der Immobilie übersteigt, besteht für den Kreditgeber ein hohes Risiko, da die Fähigkeit zum Verkauf der Immobilie und zur Deckung des ausstehenden Restbetrags der Hypothek nicht mehr besteht. Zu diesem Zeitpunkt kann der Kreditgeber versuchen, die Hypothek neu auszuhandeln, um das Risiko zu minimieren, oder den fälligen Kredit sogar kündigen, wenn die Wertminderung der Immobilie voraussichtlich anhält und die Gefahr eines Ausfalls unmittelbar bevorsteht.
Die Maßnahmen, die ein Kreditgeber ergreifen kann, wenn eine Schuldentilgung eintritt, werden durch Vorschriften geregelt, die von Regierungsbehörden erlassen werden, die den Erwerb von Immobilien innerhalb der Grenzen des Landes überwachen, in dem die Hypothek ausgestellt ist. In einigen Fällen ist die Möglichkeit, die Hypothek zu kündigen, eingeschränkt, da der Kreditgeber die fällige Hypothek erst dann kündigen kann, wenn der Wert der Immobilie einen bestimmten Betrag unterschreitet, oder der Hausbesitzer tatsächlich eine bestimmte Anzahl aufeinanderfolgender Zahlungen für das Darlehen versäumt. Diese Art von Prüfungen und Abwägungen trägt dazu bei, die Möglichkeit für Kreditgeber, Hypotheken auf der Grundlage kurzfristiger Situationen zu kündigen, die vorübergehend zu einem Wertverlust der Sicherheiten führen, der sich letztendlich erholt, sobald diese Situationen gelöst sind, auf ein Mindestmaß zu beschränken. Bevor sie sich zu einer Hypothekenvereinbarung verpflichten, sollten die Antragsteller genau herausfinden, was der Kreditgeber tun kann und was nicht, wenn eine Deflation der Schulden den Wert des Vermögenswerts oder der Vermögenswerte, die als Sicherheit für das Darlehen dienen, untergräbt.