Co to jest deflacja długów?
Deflacja zadłużenia, znana również jako deflacja zabezpieczenia lub najgorsza deflacja, to sytuacja, w której wartość aktywów wykorzystywanych jako zabezpieczenie pożyczki spada. W takim przypadku pożyczkodawca może uznać za konieczne dostosowanie warunków i postanowień pożyczki, aby utrzymać swój poziom ryzyka w dopuszczalnym zakresie. Podczas gdy pożyczkodawcy zazwyczaj starają się unikać akceptacji zabezpieczeń, które wykazują pewien potencjał utraty wartości w trakcie okresu pożyczki, nawet aktywa, które uważa się za mające wartość w wartości, mogą padać ofiarą deflacji długu w odpowiednich okolicznościach.
Jednym ze sposobów zrozumienia wpływu deflacji długu jest rozważenie udzielenia hipoteki na zakup domu. W momencie zatwierdzenia pożyczki wartość rynkowa domu jest nieco większa niż łączna kwota kredytu hipotecznego. Mając to na uwadze, pożyczkodawca jest skłonny zaakceptować zakupioną nieruchomość jako zabezpieczenie pożyczki. W wielu sytuacjach nieruchomość albo zyska na wartości na przestrzeni lat, albo przynajmniej utrzyma swoją wartość początkową. W rezultacie pożyczkodawca jest bezpieczny, wiedząc, że nawet jeśli właściciel domu nie spłaci hipoteki, nieruchomość może zostać sprzedana, a saldo należne z tytułu pożyczki odzyskane.
W przypadku spadku wartości tej nieruchomości, a nie jej wartości, pożyczkodawca porówna bieżącą cenę rynkową, którą nieruchomość może nakazać, z pozostałą saldą hipoteki. Jeżeli tempo deflacji długu przyspieszy i ostatecznie przekroczy wartość nieruchomości, stawia to pożyczkodawcę w sytuacji wysokiego ryzyka, ponieważ nie ma już możliwości sprzedaży nieruchomości i pokrycia niespłaconego salda kredytu hipotecznego. W tym momencie pożyczkodawca może podjąć próbę renegocjacji hipoteki jako sposobu na zminimalizowanie ryzyka, a nawet wezwać pożyczkę, jeśli spodziewana jest dalsza amortyzacja nieruchomości, a ryzyko niewypłacalności jest bliskie.
Działania, które pożyczkodawca może podjąć w przypadku deflacji długu, będą podlegały przepisom ustanowionym przez agencje rządowe, które nadzorują zakup nieruchomości w granicach kraju, w którym ustanowiono hipotekę. W niektórych przypadkach opcja wezwania kredytu hipotecznego jest ograniczona, ponieważ pożyczkodawca nie może wezwać do spłacenia kredytu hipotecznego, dopóki wartość nieruchomości nie spadnie poniżej określonej kwoty lub właściciel domu faktycznie nie dokona pewnej liczby kolejnych spłat kredytu. Tego rodzaju kontrole i salda pomagają zminimalizować możliwość wezwania kredytodawców hipotecznych na podstawie sytuacji krótkoterminowych, które tymczasowo powodują utratę wartości zabezpieczenia, które ostatecznie odzyskuje po rozwiązaniu tych sytuacji. Przed przystąpieniem do jakiejkolwiek umowy o kredyt hipoteczny wnioskodawcy powinni dokładnie dowiedzieć się, co kredytodawca może, a czego nie może zrobić, jeżeli deflacja długu podważy wartość aktywów lub aktywów stanowiących zabezpieczenie pożyczki.