Vad är skulddeflation?

Även känd som säkerhetsdeflation eller värsta deflation är skulddeflation en situation där värdet på tillgången som används som säkerhet för ett lån minskar i värde. När detta inträffar kan långivaren finna det nödvändigt att anpassa lånets villkor och bestämmelser för att hålla risken inom ett acceptabelt intervall. Medan långivare vanligtvis försöker undvika att man accepterar säkerheter som uppvisar viss potential att förlora sitt värde under lånets livslängd, kan även tillgångar som anses sannolikt uppskatta i värde bli offer för skulddeflation under rätt omständigheter.

Ett sätt att förstå effekterna av skulddeflation är att överväga att bevilja en inteckning för att köpa ett hem. När lånet godkänns är bostadets marknadsvärde något mer än det totala skuldbeloppet på inteckning. Med detta i åtanke är långivaren villig att acceptera den fastighet som köps som säkerhet för lånet. I många situationer kommer fastigheten antingen att uppskatta i värde under åren eller åtminstone ha sitt ursprungliga värde. Som ett resultat är långivaren säker och vet att även om husägaren inte betalar i inteckning kan fastigheten säljas och det resterande beloppet på lånet återkrävas.

Skulle den fastigheten avskrivas snarare än att uppskatta i värde, kommer långivaren att jämföra det aktuella marknadspriset som fastigheten kan beordra med den återstående saldot på inteckning. Om skulddeflationsgraden påskyndas och så småningom överträffar fastighetens värde, placerar detta långivaren i en högrisksituation, eftersom förmågan att sälja fastigheten och täcka den utestående saldot i lånet inte längre finns. Vid denna tidpunkt kan långivaren försöka omförhandla hypotekslånet som ett sätt att minimera risken, eller till och med ringa det förfallna lånet om fastigheten förväntas fortsätta depreciera och risken för ett fall är överhängande.

De åtgärder som en långivare kan vidta när skulddeflation inträffar kommer att regleras av förordningar som införs av statliga myndigheter som övervakar köp av fastigheter inom landets gränser där inteckning skrivs. I vissa fall är möjligheten att ringa inteckning begränsad, i det att långivaren inte kan ringa inteckning förfallen förrän värdet på fastigheten faller under ett visst belopp, eller husägaren faktiskt missar ett visst antal på varandra följande betalningar på lånet. Denna typ av kontroller och balanser hjälper till att minimera möjligheterna för långivare att ringa inteckningar baserade på kortsiktiga situationer som tillfälligt får säkerheterna att förlora värde att de slutligen återhämtar sig när dessa situationer har lösts. Innan de begår något inteckningsavtal skulle sökande göra det bra att upptäcka specifikt vad långivaren kan och inte kan göra om skulddeflation undergräver värdet på tillgången eller tillgångar som används som säkerhet för lånet.