Vad är skuldavflation?

Även känd som säkerhetsdeflation eller värsta deflation, är skulddeflation en situation där värdet på tillgången som används som säkerhet för ett lån minskar i värde. När detta inträffar kan långivaren finna det nödvändigt att justera lånets villkor och bestämmelser för att behålla sin riskgrad inom ett acceptabelt intervall. Medan långivare vanligtvis försöker undvika acceptans av säkerheter som uppvisar viss potential för att förlora sitt värde under lånets livslängd, kan till och med tillgångar som anses vara troligt att uppskatta i värde bli offer för skulddeflation under rätt omständigheter.

Ett sätt att förstå effekterna av skulddeflation är att överväga beviljandet av en inteckning för att köpa ett hem. När lånet godkänns är marknadsvärdet för hemmet något mer än det totala beloppet som förfaller på inteckning. Med detta i åtanke är långivaren villig att acceptera fastigheterna som köps som säkerhet för lånet. I många situationer, tegendomen kommer antingen att uppskatta i värde under åren, eller åtminstone ha sitt initiala värde. Som ett resultat är långivaren säker och vet att även om husägaren är standardvärden på inteckningen kan fastigheten säljas och saldot som förfaller på lånet återvinns.

Om den fastigheten avskrivs snarare än att uppskatta i värde, kommer långivaren att jämföra det nuvarande marknadspriset som fastigheten kan beordra med den återstående saldot i inteckning. Om hastigheten för skuldavflation accelererar och så småningom överträffar fastighetens värde, placerar detta långivaren i en högrisksituation, eftersom förmågan att sälja fastigheten och täcka den utestående saldot i inteckning inte längre finns. Vid denna tidpunkt kan långivaren försöka förhandla om inteckning som ett sätt att minimera risken, eller till och med ringa lånet om fastigheten förväntas fortsätta att avskrivas och chansen för enStandard är överhängande.

De åtgärder som en långivare kan vidta när skuldavflation inträffar kommer att regleras av förordningar som införts av myndigheter som övervakar köpet av egendom inom nationens gränser där inteckningen skrivs. I vissa fall är alternativet att ringa inteckning begränsat, genom att långivaren inte kan ringa inte hypotekslån förrän värdet på fastigheten faller under ett visst belopp, eller husägaren missar faktiskt ett visst antal betalningar i rad på lånet. Denna typ av kontroller och balanser hjälper till att minimera möjligheten för långivare att kalla inteckningar baserat på kortvariga situationer som tillfälligt får säkerheten att förlora värde som den i slutändan återhämtar sig när dessa situationer har lösts. Innan de ansöker om något hypoteksavtal skulle de sökande göra det bra att upptäcka specifikt vad långivaren kan och inte kan göra om skuldavflation undergräver värdet på tillgången eller tillgångar som används som säkerhet för lånet.