Vad är Russell 3000®-indexet?
Russell 3000® Index är ett index över aktiekurserna för 3 000 börsnoterade amerikanska företag. Detta täcker cirka 98% av det totala i USA. Kombinationen av skalan och indexets trovärdighet innebär att det används som referenspunkt av både analytiker och företag som erbjuder finansiella produkter som fonder.
Systemet med namn som används av Russell Investments har potential att orsaka förvirring. Russell 3000®-indexet är en delmängd av Russell 3000E®-indexet, som är det bredaste indexet som företaget driver. Det senare inkluderar faktiskt 4 000 företag; E står för Utökad, och indexet består av de 3 000 aktierna i Russell 3000® plus 1 000 mindre lager.
Russell 3000E®-indexet täcker alla aktier som handlas i USA, med några undantag. Dessa inkluderar de som handlas till under 1 USD amerikanska dollar (USD), några av dem som handlar över disk - vilket betyder att de inte handlas på börser - och utländska aktier. Av alla lager som täcks av Russell 3000E® väljs de största 3 000 till Russell 3000®-indexet. Detta baseras på börsvärde, vilket är aktiekursen multiplicerat med antalet omsättbara aktier. I själva verket är det värdet som marknaden placerar på företaget som helhet.
Listan över aktier som ingår i de olika Russell-indexen beräknas en gång per år. Det är baserat på börsvärde varje år den 31 maj, med den nya listan som meddelades i mitten av juni och träder i kraft den sista fredagen i juni. Om ett företag slås samman eller dess lager avnoteras tas det inte automatiskt bort från Russell 3000®. Sådana aktier kommer vanligtvis att vara de första kandidaterna för borttagning när nyflyttade företag läggs till, vilket händer en gång per kvartal.
Det finns två huvudsakliga sätt på vilka Russell 3000®-indexet används. Den första är som en referenspunkt. Det kan bara användas för att spåra hur väl aktiemarknaderna som helhet har presterat, eller för att spåra den relativa utvecklingen för vissa industrisektorer. Det kan också användas som riktmärke för att bedöma en fondförvaltares prestanda; någon som inte lyckas med att överträffa indexsiffran kommer sannolikt inte att vinna mycket affärer!
Den andra huvudanvändningen av Russell 3000®-indexet är för fonder och börshandlade fonder. Dessa är utformade för att köpa och sälja aktier i proportioner som matchar indexets konstitution. I sin tur bör detta innebära att fonderna matchar marknadens resultat som helhet.