O que é deflação da dívida?

Também conhecida como deflação em garantia ou pior deflação, a deflação da dívida é uma situação em que o valor do ativo usado como garantia para um empréstimo diminui de valor. Quando isso ocorre, o credor pode achar necessário ajustar os termos e provisões do empréstimo para manter seu grau de risco dentro de um intervalo aceitável. Enquanto os credores geralmente tentam evitar a aceitação de garantias que exibem algum potencial de perda de valor durante a vida do empréstimo, mesmo os ativos considerados com probabilidade de valorização podem ser vítimas de deflação da dívida nas circunstâncias certas.

Uma maneira de entender o impacto da deflação da dívida é considerar a concessão de uma hipoteca para a compra de uma casa. No momento em que o empréstimo é aprovado, o valor de mercado da casa é ligeiramente superior ao valor total devido na hipoteca. Com isso em mente, o credor está disposto a aceitar o imóvel que está sendo adquirido como garantia do empréstimo. Em muitas situações, a propriedade valorizará ao longo dos anos ou, pelo menos, manterá seu valor inicial. Como resultado, o credor é seguro, sabendo que, mesmo que o proprietário não cumpra a hipoteca, o imóvel pode ser vendido e o saldo devedor do empréstimo recuperado.

Se essa propriedade se depreciar em vez de se valorizar, o credor comparará o preço atual de mercado que a propriedade pode comandar com o saldo remanescente da hipoteca. Se a taxa de deflação da dívida acelerar e, eventualmente, ultrapassar o valor da propriedade, isso coloca o credor em uma situação de alto risco, uma vez que a capacidade de vender a propriedade e cobrir o saldo pendente da hipoteca não existe mais. Nesse ponto, o credor pode tentar renegociar a hipoteca como forma de minimizar o risco, ou até mesmo pagar o empréstimo devido, se for previsto que a propriedade continue depreciando e a chance de inadimplência seja iminente.

As ações que um credor pode tomar quando ocorrer a deflação da dívida serão regidas por regulamentos criados por agências governamentais que supervisionam a compra de propriedades dentro das fronteiras do país onde a hipoteca está registrada. Em alguns casos, a opção de chamar a hipoteca é limitada, na medida em que o credor não pode pagar a hipoteca devida até que o valor da propriedade caia abaixo de um determinado valor ou o proprietário realmente perca um certo número de pagamentos consecutivos no empréstimo. Esse tipo de verificação ajuda a minimizar a oportunidade de os credores pagarem hipotecas com base em situações de curto prazo que causam temporariamente a garantia a perder valor que, em última análise, recupera quando essas situações são resolvidas. Antes de se comprometer com qualquer contrato de hipoteca, os candidatos fariam bem em descobrir especificamente o que o credor pode ou não fazer se a deflação da dívida minar o valor do ativo ou ativos usados ​​como garantia para o empréstimo.