Co je to deflace dluhu?

Deflace dluhu, známá také jako deflace kolaterálu nebo nejhorší deflace, je situace, kdy hodnota aktiva používaného jako kolaterál pro úvěr klesá. Pokud k tomu dojde, může mít věřitel za to, že je nezbytné upravit podmínky a ustanovení půjčky tak, aby jeho stupeň rizika zůstal v přijatelném rozmezí. I když se věřitelé obvykle snaží vyhnout se přijetí kolaterálu, který vykazuje určitý potenciál pro ztrátu jeho hodnoty během doby trvání úvěru, i za aktiva, která jsou považována za pravděpodobně zhodnocovaná, se za správných okolností mohou stát deflací dluhu.

Jedním ze způsobů, jak porozumět dopadu deflace dluhu, je zvážit poskytnutí hypotéky na koupi domu. V okamžiku schválení úvěru je tržní hodnota domu o něco vyšší než celková splatná částka z hypotéky. S ohledem na tuto skutečnost je věřitel ochoten akceptovat koupi nemovitosti jako zajištění úvěru. V mnoha situacích bude majetek v průběhu let buď zhodnocovat, nebo alespoň bude držet jeho počáteční hodnotu. V důsledku toho je věřitel v bezpečí, protože věděl, že i když majitel domu splácí hypotéku, nemovitost může být prodána a zůstatek dlužného z vrácené půjčky.

Pokud by se tento majetek spíše znehodnocoval než zhodnocoval, porovná půjčovatel aktuální tržní cenu, kterou může nemovitost ovládat, se zbývajícím zůstatkem hypotéky. Pokud se míra deflace dluhu zrychlí a nakonec přesáhne hodnotu nemovitosti, staví věřitele do vysoce rizikové situace, protože již neexistuje možnost prodat nemovitost a pokrýt nesplacený zůstatek hypotéky. V tomto okamžiku se může věřitel pokusit hypotéku znovu sjednat jako prostředek k minimalizaci rizika, nebo dokonce splatit půjčku, pokud se očekává, že nemovitost bude nadále odepisovat a je bezprostřední pravděpodobnost selhání.

Činnosti, které věřitel může podniknout, když dojde k deflaci dluhu, se budou řídit předpisy zavedenými vládními agenturami, které dohlížejí na nákup nemovitosti v rámci hranic státu, kde je hypotéka napsána. V některých případech je možnost volat hypotéku omezená, protože věřitel nemůže hypotéku splatit, dokud hodnota nemovitosti neklesne pod určitou částku, nebo pokud vlastník domu skutečně nezajistí určitý počet po sobě jdoucích plateb z půjčky. Tento typ šeků a zůstatků pomáhá minimalizovat příležitost věřitelů volat hypotéky na základě krátkodobých situací, které dočasně způsobí, že kolaterál ztratí hodnotu, kterou nakonec získá, jakmile budou tyto situace vyřešeny. Předtím, než se zaváží k jakékoli hypoteční smlouvě, by žadatelé udělali dobře, aby zjistili konkrétně, co věřitel může a nemůže udělat, pokud by deflace dluhu oslabila hodnotu aktiva nebo aktiv použitých jako zajištění úvěru.