Hva er en Hurst-eksponent?

Hurst-eksponenten er et mål på utholdenhet i trender. Det brukes i data prediksjon for å endre tilfeldige serier. Ifølge noen finansielle teoretikere svinger aksjekursene tilfeldig. Hvis dette er tilfelle, er det viktig å estimere Hurst-eksponenten for å forutsi fremtidige priser fordi den beskriver trender innen tilsynelatende tilfeldige bevegelser.

Hurst-eksponenten kan ta hvilken som helst verdi mellom null og en. Hvis den er større enn 0,5, er trenden vedvarende, noe som betyr at en økning sannsynligvis vil bli fulgt av en annen økning, mens reduksjoner sannsynligvis vil bli fulgt av reduksjoner. En eksponent lavere enn 0,5 indikerer anti-utholdenhet, noe som betyr at en bevegelse i den ene retningen gjør en bevegelse i den andre retningen mer sannsynlig. Hvis Hurst-eksponenten er nær 0,5, er mønsteret tilfeldig, og ingen bevegelse spår det neste.

I finans er begrepet Hurst-eksponenten relevant for å forutsi økonomiske data som aksjekurser. Noen investorer tror på mønstre i aksjekurser. De prøver å forutsi bevegelsen til en aksje ved å se på grafer over dens tidligere ytelse. Et eksempel på et aksjemønster er “hode og skuldre:” en aksje stiger opprinnelig på grunn av den første entusiasmen, og deretter når interessen svekker investorene til å kjøpe lavt. Etter at prisen har nådd sitt høydepunkt og begynner å falle, stiger den igjen og deretter legger seg til et ganske stabilt nivå.

Den tilfeldige gangsteorien, foreslått av Maurice Kendall i 1953, avviser viktigheten av mønstring i aksjekursene. Teorien er basert på et bilde av en beruset mann som står ved en lyktestolpe. Med hvert trinn har han en like stor sannsynlighet for å tråkke i alle retninger, så etter noen tid er det rimeligste stedet å lete etter ham på stedet der han startet.

Aksjemarkedet er i følge teorien som denne mannen. Det kan svinge vilt i en retning, men det har en tendens til å gå tilbake til en sentral posisjon. Aksjemarkedet har imidlertid en tendens til å gå opp. Den tilfeldige gangsteorien inkluderer en prediksjon av trending oppover over tid for å imøtekomme historiske aksjekursdata.

Hvis tilfeldig gange er riktig, er kunnskap om Hurst-eksponenten viktig i aksjeanalysen. Investorer kunne observere aksjens nylige oppførsel og komme med forutsigelser om fremtidige bevegelser basert på styrken av utholdenhet i markedet. Eksponenten må estimeres for alle serier, så aksjeanalyse vil forbli en upresis kunst.