Co je to Hurst Exponent?
Exponent Hursta je měřítkem přetrvávání trendů. Používá se při predikci dat pro úpravu náhodných řad. Podle některých finančních teoretiků ceny akcií kolísají náhodně. Pokud tomu tak je, pak je odhad Hurstova exponentu důležitý při předpovídání budoucích cen, protože popisuje trendy uvnitř zdánlivě náhodných pohybů.
Exponent Hurst může mít jakoukoli hodnotu mezi nulou a jednou. Pokud je vyšší než 0,5, trend přetrvává, což znamená, že po zvýšení bude pravděpodobně následovat další zvýšení, zatímco poklesy budou pravděpodobně následovat poklesy. Exponent nižší než 0,5 označuje antirezistenci, což znamená, že pohyb v jednom směru zvyšuje pravděpodobnost pohybu v druhém směru. Pokud je exponent Hursta blízký 0,5, pak je vzor náhodný a další pohyb nepředpovídá žádný pohyb.
Ve financích je koncept exponenta Hurst relevantní pro předpovídání finančních údajů, jako jsou ceny akcií. Někteří investoři věří ve vzorce cen akcií. Snaží se předpovídat pohyb akcií sledováním grafů jeho minulého výkonu. Jedním příkladem akciového vzoru je „hlava a ramena“. Akcie se zpočátku zvyšují kvůli počátečnímu nadšení a poté, když zájem klesá, investoři se pohybují, aby kupovali nízké. Jakmile cena dosáhne svého vrcholu a začne klesat, znovu se shromáždí a poté se usadí na poměrně stabilní úrovni.
Teorie náhodných procházek, kterou navrhl Maurice Kendall v roce 1953, odmítá význam tvorby cen akcií. Teorie je založena na představě opilého muže stojícího u sloupu lampy. S každým krokem má stejnou pravděpodobnost, že šlápne v jakémkoli směru, takže po jakémkoli čase je nejrozumnější místo, kde ho hledat, na místě, kde začal.
Akciový trh je podle teorie jako tento muž. Může to divoce kolísat v jednom směru, ale má tendenci se vracet do centrální polohy. Akciový trh však má tendenci stoupat. Teorie náhodného procházení zahrnuje předpověď trendů vzestupu v čase, aby se přizpůsobily historické údaje o cenách akcií.
Pokud je náhodná procházka správná, je při analýze zásob důležitá znalost exponenta Hursta. Investoři mohli sledovat nedávné chování akcií a předpovídat budoucí pohyby na základě síly vytrvalosti na trhu. Exponent musí být odhadnut pro každou řadu, takže analýza zásob by zůstala nepřesným uměním.