Hvad er en Hurst -eksponent?
Hurst -eksponenten er en måling af persistens i tendenser. Det bruges i dataforudsigelse til at ændre tilfældige serier. Ifølge nogle økonomiske teoretikere svinger aktiekurserne tilfældigt. Hvis dette er tilfældet, er det vigtigt at estimere Hurst -eksponenten for at forudsige fremtidige priser, fordi den beskriver tendenser inden for de tilsyneladende tilfældige bevægelser.
Hurst -eksponenten kan tage enhver værdi mellem nul og en. Hvis det er større end 0,5, er tendensen vedvarende, hvilket betyder, at en stigning sandsynligvis vil blive efterfulgt af en anden stigning, mens fald sandsynligvis vil blive efterfulgt af fald. En eksponent, der er lavere end 0,5, indikerer anti-persistens, hvilket betyder, at en bevægelse i den ene retning gør en bevægelse i den anden retning mere sandsynlig. Hvis Hurst -eksponenten er tæt på 0,5, er mønsteret tilfældigt, og ingen bevægelse forudsiger det næste.
I finansiering er konceptet med HURST -eksponenten relevant for at forudsige økonomiske data som aktiekurser. Nogle investorer tror på Patter i aktiekurserne. De prøver at forudsige bevægelsen af en bestand ved at se på grafer af dens tidligere præstation. Et eksempel på et lagermønster er "hoved og skuldre:" stiger en bestand oprindeligt på grund af den oprindelige entusiasme, og når interessen aftager, aftager investorer sig for at købe lavt. Når prisen når sit højdepunkt og begynder at falde, samles den endnu en gang og sætter sig derefter på et ret stabilt niveau.
Den tilfældige gangteori, der blev foreslået af Maurice Kendall i 1953, afviser vigtigheden af mønster i aktiekurserne. Teorien er baseret på et billede af en beruset mand, der står ved en lampestolpe. Med hvert trin har han en lige sandsynlighed for at træde i enhver retning, så efter ethvert tidspunkt er det mest rimelige sted at kigge efter ham på det sted, hvor han startede.
Aktiemarkedet er ifølge teorien som denne mand. Det kan svinge vildt i en retning, men det har en tendens til at vende tilbagetil en central position. Aktiemarkedet har imidlertid en tendens til at gå op. Den tilfældige gangteori inkluderer en forudsigelse af opadgående trending over tid for at imødekomme historiske aktiekursdata.
Hvis tilfældig gang er korrekt, er viden om Hurst -eksponenten vigtig i lageranalyse. Investorer kunne observere en bestands nylige opførsel og forudsige om dens fremtidige bevægelser baseret på styrken af persistens på markedet. Eksponenten skal estimeres for enhver serie, så aktieanalyse ville forblive en upræcis kunst.