Vad är en Hurst Exponent?
Hurst-exponenten är ett mått på uthållighet i trender. Det används i dataförutsägelse för att modifiera slumpmässiga serier. Enligt vissa finansteoretiker fluktuerar aktiekurserna slumpmässigt. Om detta är fallet är det viktigt att uppskatta Hurst-exponenten för att förutsäga framtida priser eftersom den beskriver trender inom de till synes slumpmässiga rörelserna.
Hurst-exponenten kan ta valfritt värde mellan noll och en. Om den är större än 0,5 är trenden ihållande, vilket innebär att en ökning sannolikt kommer att följas av ytterligare en ökning, medan minskningar sannolikt kommer att följas av minskningar. En exponent som är lägre än 0,5 indikerar anti-persistens, vilket innebär att en rörelse i en riktning gör en rörelse i den andra riktningen mer sannolik. Om Hurst-exponenten är nära 0,5 är mönstret slumpmässigt och ingen rörelse förutspår nästa.
När det gäller finans är begreppet Hurst-exponenten relevant för att förutsäga finansiella data som aktiekurser. Vissa investerare tror på mönster i aktiekurserna. De försöker förutsäga rörelsens rörelse genom att titta på grafer över dess tidigare resultat. Ett exempel på ett aktiemönster är ”huvud och axlar:” en aktie stiger inledningsvis på grund av initial entusiasm, och sedan när intresset försvinner investerare flyttar in för att köpa lågt. När priset når sin topp och börjar falla, rallyt det igen och sedan nöjer sig till en ganska stabil nivå.
Den slumpmässiga promenadsteorin, som föreslogs av Maurice Kendall 1953, avvisar vikten av mönstring i aktiekurser. Teorin bygger på en bild av en berusad man som står vid en lampstolpe. Med varje steg har han en lika stor sannolikhet att kliva i vilken riktning som helst, så efter en tidsperiod är det mest rimliga stället att leta efter honom på den plats där han började.
Aktiemarknaden är enligt teorin som den här mannen. Det kan variera vilt i en riktning, men det tenderar att återgå till en central position. Aktiemarknaden tenderar dock att gå upp. Den slumpmässiga promenadsteorin inkluderar en förutsägelse av uppåtgående trend över tid för att tillgodose historiska aktiekursdata.
Om slumpmässig promenad är korrekt, är kunskap om Hurst-exponenten viktig i lageranalysen. Investerare kan observera ett akties senaste beteende och göra förutsägelser om dess framtida rörelser baserat på styrkan av uthållighet på marknaden. Exponenten måste uppskattas för alla serier, så aktieanalysen skulle förbli en opriktig konst.