Was ist ein Hurst -Exponent?
Der Hurst -Exponent ist eine Messung der Persistenz in Trends. Es wird in der Datenvorhersage verwendet, um zufällige Serien zu ändern. Laut einigen Finanztheoretikern schwanken die Aktienkurse zufällig. Wenn dies der Fall ist, ist die Schätzung des Hurst -Exponenten wichtig für die Vorhersage zukünftiger Preise, da er Trends innerhalb der scheinbar zufälligen Bewegungen beschreibt. Wenn es größer als 0,5 ist, ist der Trend hartnäckig, was bedeutet, dass auf ein Anstieg wahrscheinlich ein weiterer Anstieg folgt, während ein Rückgang wahrscheinlich von Abnahmen folgt. Ein Exponent von weniger als 0,5 zeigt die Anti-Persistenz an, was bedeutet, dass eine Bewegung in eine Richtung eine Bewegung in die andere Richtung wahrscheinlicher macht. Wenn der Hurst -Exponent nahe bei 0,5 liegt, ist das Muster zufällig und keine Bewegung prognostiziert am nächsten. Einige Investoren glauben an pAttern in den Aktienkursen. Sie versuchen, die Bewegung einer Aktie vorherzusagen, indem sie Diagramme seiner früheren Leistung betrachten. Ein Beispiel für ein Aktienmuster ist „Kopf und Schultern“: Eine Aktie steigt zunächst aufgrund der anfänglichen Begeisterung, und dann, wenn die Zinsen an Investoren abziehen, um Tief zu kaufen. Nachdem der Preis seinen Höhepunkt erreicht hat und zu fallen beginnt, sammelt es sich erneut und setzt sich dann auf ein ziemlich stabiles Niveau nieder.
Die von Maurice Kendall im Jahr 1953 vorgeschlagene Random Walk -Theorie lehnt die Bedeutung der Strukturierung der Aktienkurse ab. Die Theorie basiert auf einem Bild eines betrunkenen Mannes, der an einem Lampenpfosten steht. Bei jedem Schritt hat er die gleiche Wahrscheinlichkeit, in eine beliebige Richtung zu treten. Nach jeder Zeit ist der anfassende Ort, an dem er anfing, der angemessenste Ort, um ihn zu suchen.
Der Aktienmarkt ist nach der Theorie wie dieser Mann. Es kann wild in eine Richtung schwanken, aber es neigt dazu, zurückzukehrenzu einer zentralen Position. Die Börse steigt jedoch tendenziell an. Die Random Walk -Theorie beinhaltet eine Vorhersage des Aufwärtstrends im Laufe der Zeit, um historische Aktienkursdaten aufzunehmen.
Wenn der Zufallsspaziergang korrekt ist, ist die Kenntnis des Hurst -Exponenten für die Bestandsanalyse wichtig. Anleger könnten das jüngste Verhalten einer Aktie beobachten und Vorhersagen über seine zukünftigen Bewegungen auf der Grundlage der Stärke der Persistenz auf dem Markt vorlegen. Der Exponent muss für jede Reihe geschätzt werden, sodass die Aktienanalyse eine ungenaue Kunst bleiben würde.