Hva er globale derivater?

Globale derivater er finansielle kontrakter mellom kjøpere og selgere for fremtidig betaling og levering av en underliggende eiendel. I løpet av kontraktens levetid svinger verdien av det deriverte med verdien av eiendelen. Globale derivater brukes hovedsakelig for å beskytte mot og styre risiko. De kan også brukes til spekulasjon og investeringsformål.

Det er to typer globale derivater. OTC-derivatet er et utenlandsk produkt som omsettes gjennom et nettverk av forhandlere. Det børsnoterte derivatet er en standardisert kontrakt som omsettes på en formell futuresbørs. Børsen gir handelsregler og forskrifter. Motpartsrisiko elimineres på futuresbørs gjennom et tollhus.

Råvarederivater er i sin natur globale derivater. Varer som gull og olje omsettes globalt. Verdensvalutaer omsettes praktisk talt døgnet rundt. Varer og valutaer kan omsettes på futuresbørs. Opsjoner på disse eiendelene kan omsettes til eller utenfor børs.

Et flertall av verdens største selskaper håndterer risiko ved å bruke globale derivater. Bedrifter og finansinstitusjoner håndterer risiko mot endringer i valutakurser, råvarepriser og renter. Sikringsmarkedsrisiko eliminerer fremtidig usikkerhet som gir forsikring mot volatilitet og prisendringer.

Derivater gir markedspekulanten et middel til å gå inn i lange og korte posisjoner uten faktisk eierskap til en eiendel. Muligheten til å kontrollere en stor formue med en beskjeden investering eksisterer på grunn av gearingen som er gitt av derivater. Spekulanten kan handle etter fremtidige prisforventninger og innlemme strategier som ikke er mulige når de handler harde eiendeler.

OTC-segmentet i det globale derivatmarkedet er mye større enn den børshandlede versjonen. Børs omsatte derivater er det hurtigst voksende segmentet på grunn av standardisering av kontrakter. Fordelene med valutahandel er prisgjennomsiktighet, risikoredusering og lavere transaksjonskostnader.

Effektivitet og handel i verdensmarkedet er kanskje ikke mulig uten globale derivater. Deriverte markeder er trygge og effektive. Det er rom for forbedring i prosedyrene for risikoredusering i OTC-derivatområdet. Markedet for finansielle derivater er det største markedet i verden og muliggjør virkelig en global markedsplass.