Was sind globale Derivate?
Globale Derivate sind Finanzkontrakte zwischen Käufern und Verkäufern zur zukünftigen Zahlung und Lieferung eines Basiswerts. Während der Laufzeit des Vertrags schwankt der Wert des Derivats mit dem Wert des Vermögenswerts. Globale Derivate werden hauptsächlich zum Schutz vor und zur Steuerung von Risiken eingesetzt. Sie können auch zu Spekulations- und Anlagezwecken eingesetzt werden.
Es gibt zwei Arten von globalen Derivaten. Das außerbörsliche Derivat (OTC) ist ein außerbörsliches Produkt, das über ein Händlernetzwerk gehandelt wird. Das börsengehandelte Derivat ist ein standardisierter Kontrakt, der an einer offiziellen Terminbörse gehandelt wird. Die Börse bietet Handelsregeln und Vorschriften. Das Gegenparteirisiko wird an Terminbörsen über eine Clearingstelle eliminiert.
Rohstoff-, Währungs- und Zinsderivate sind von Natur aus globale Derivate. Rohstoffe wie Gold und Öl werden weltweit gehandelt. Weltwährungen werden praktisch rund um die Uhr gehandelt. Rohstoffe und Währungen können an Terminbörsen gehandelt werden. Optionen auf diese Vermögenswerte können an oder außerhalb der Börse gehandelt werden.
Die Mehrheit der weltweit größten Unternehmen steuert das Risiko mithilfe globaler Derivate. Unternehmen und Finanzinstitute steuern das Risiko von Wechselkurs-, Rohstoff- und Zinsänderungen. Durch die Absicherung des Marktrisikos werden zukünftige Unsicherheiten beseitigt, die eine Absicherung gegen Volatilität und Preisänderungen ermöglichen.
Derivate bieten dem Marktspekulanten die Möglichkeit, Long- und Short-Positionen einzugehen, ohne ein tatsächliches Eigentum an einem Vermögenswert zu besitzen. Aufgrund der Hebelwirkung von Derivaten besteht die Möglichkeit, ein großes Kapitalvermögen mit einer bescheidenen Investition zu kontrollieren. Der Spekulant kann mit zukünftigen Preiserwartungen handeln und Strategien einbeziehen, die beim Handel mit harten Vermögenswerten nicht möglich sind.
Das OTC-Segment des globalen Derivatemarkts ist viel größer als die börsengehandelte Version. Börsengehandelte Derivate sind aufgrund der Standardisierung von Verträgen das am schnellsten wachsende Segment. Die Vorteile des Börsenhandels sind Preistransparenz, Risikominderung und geringere Transaktionskosten.
Globale Markteffizienz und Handel sind ohne globale Derivate möglicherweise nicht möglich. Derivate-Märkte sind sicher und effizient. Im Segment der OTC-Derivate besteht Verbesserungsbedarf bei den Risikominderungsverfahren. Der Finanzderivatemarkt ist der größte Markt der Welt und ermöglicht wirklich einen globalen Markt.