Jakie są globalne instrumenty pochodne?
Globalne instrumenty pochodne są umowami finansowymi między kupującymi a sprzedającymi na przyszłe płatności i dostawy aktywów bazowych. W trakcie obowiązywania umowy wartość instrumentu pochodnego zmienia się wraz z wartością składnika aktywów. Globalne instrumenty pochodne są wykorzystywane głównie do ochrony przed ryzykiem i zarządzania nim. Mogą być również wykorzystywane do celów spekulacyjnych i inwestycyjnych.
Istnieją dwa rodzaje globalnych instrumentów pochodnych. Instrumenty pochodne będące przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym (OTC) to produkt pozagiełdowy będący przedmiotem obrotu za pośrednictwem sieci dealerów. Instrumenty pochodne będące przedmiotem obrotu na giełdzie to ustandaryzowany kontrakt będący przedmiotem obrotu na formalnej giełdzie kontraktów futures. Giełda określa zasady i przepisy handlowe. Ryzyko kontrahenta jest eliminowane na giełdach terminowych za pośrednictwem izby rozliczeniowej.
Pochodne towarów, walut i stóp procentowych są z natury globalnymi instrumentami pochodnymi. Towary takie jak złoto i ropa są sprzedawane na całym świecie. Światowe waluty są sprzedawane praktycznie przez całą dobę. Towarami i walutami można handlować na giełdach terminowych. Opcje na te aktywa mogą być przedmiotem obrotu na giełdzie lub poza nią.
Większość największych korporacji na świecie zarządza ryzykiem za pomocą globalnych instrumentów pochodnych. Korporacje i instytucje finansowe zarządzają ryzykiem w związku ze zmianami kursów walut, cen surowców i stóp procentowych. Zabezpieczanie ryzyka rynkowego eliminuje przyszłą niepewność, zapewniając ubezpieczenie od zmienności i zmian cen.
Instrumenty pochodne zapewniają spekulantom rynkowym środki do wprowadzania długich i krótkich pozycji bez faktycznego posiadania aktywów. Możliwość kontrolowania dużego składnika aktywów przy skromnej inwestycji istnieje dzięki dźwigni finansowej zapewnianej przez instrumenty pochodne. Spekulant może handlować przyszłymi oczekiwaniami cenowymi i zastosować strategie, które nie są możliwe przy handlu aktywami twardymi.
Segment OTC światowego rynku instrumentów pochodnych jest znacznie większy niż wersja będąca przedmiotem obrotu giełdowego. Instrumenty pochodne będące przedmiotem obrotu giełdowego są najszybciej rozwijającym się segmentem ze względu na standaryzację kontraktów. Zaletami obrotu giełdowego są przejrzystość cen, ograniczenie ryzyka i niższe koszty transakcji.
Globalna efektywność rynku i handel mogą nie być możliwe bez globalnych instrumentów pochodnych. Rynki instrumentów pochodnych są bezpieczne i wydajne. Istnieje pole do poprawy procedur ograniczania ryzyka w segmencie instrumentów pochodnych będących przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym. Rynek instrumentów pochodnych jest największym rynkiem na świecie i naprawdę umożliwia globalny rynek.