Co jsou globální deriváty?

Globální deriváty jsou finanční smlouvy mezi kupujícími a prodávajícími o budoucí platbě a dodání podkladového aktiva. Během trvání smlouvy hodnota derivátu kolísá s hodnotou aktiva. Globální deriváty se používají hlavně k ochraně a řízení rizik. Lze je také použít pro spekulační a investiční účely.

Existují dva typy globálních derivátů. Derivát OTC je mimoburzovním produktem obchodovaným prostřednictvím sítě obchodníků. Derivátem obchodovaným na burze je standardizovaná smlouva obchodovaná na formální termínové burze. Burza poskytuje obchodní pravidla a předpisy. Riziko protistrany je eliminováno na burzách futures prostřednictvím clearingového domu.

Komoditní, měnové a úrokové deriváty jsou ze své podstaty globální deriváty. S komoditami, jako je zlato a ropa, se obchoduje celosvětově. Světové měny se obchodují prakticky nepřetržitě. Komodity a měny lze obchodovat na termínových burzách. Opce k těmto aktivům lze obchodovat na burze nebo mimo ni.

Většina největších světových korporací řídí rizika pomocí globálních derivátů. Korporace a finanční instituce řídí riziko proti změnám směnných kurzů měn, cen surovin a úrokových sazeb. Zajišťovací tržní riziko eliminuje budoucí nejistotu a poskytuje pojištění proti volatilitě a cenovým změnám.

Deriváty poskytují tržnímu spekulantovi prostředek k vstupu na dlouhé a krátké pozice bez skutečného vlastnictví aktiva. Schopnost ovládat velké kapitálové aktivum se skromnou investicí existuje z důvodu pákového efektu poskytovaného deriváty. Spekulátor může obchodovat na základě budoucích cenových očekávání a začlenit strategie, které nejsou možné při obchodování s tvrdými aktivy.

OTC segment globálního trhu s deriváty je mnohem větší než verze obchodovaná na burze. Deriváty obchodované na burze jsou z důvodu standardizace smluv rychlejším segmentem. Výhodou obchodování na burze je průhlednost cen, zmírnění rizika a nižší transakční náklady.

Globální tržní účinnost a obchodování nemusí být možné bez globálních derivátů. Trhy s deriváty jsou bezpečné a efektivní. V segmentu OTC derivátů existuje prostor pro zlepšení postupů ke zmírnění rizika. Trh finančních derivátů je největším trhem na světě a skutečně umožňuje globální trh.