Hvad er globale derivater?
Globale derivater er finansielle kontrakter mellem købere og sælgere til fremtidig betaling og levering af et underliggende aktiv. I løbet af kontraktens levetid svinger værdien af derivatet med aktivets værdi. Globale derivater bruges hovedsageligt til at beskytte mod og styre risiko. De kan også bruges til spekulation og investeringsformål.
Der er to typer globale derivater. OTC-derivatet er et off-exchange produkt, der handles gennem et netværk af forhandlere. Det børshandlede derivat er en standardiseret kontrakt, der handles på en formel futuresbørs. Børsen indeholder handelsregler og forskrifter. Modpartsrisiko elimineres ved futuresbørs gennem et clearinghus.
Råederivater, valuta og renterivater er i deres natur globale derivater. Varer som guld og olie handles globalt. Verdensvalutaer handles stort set døgnet rundt. Råvarer og valutaer kan handles på futuresbørser. Optioner på disse aktiver kan handles til eller fra børs.
Et flertal af verdens største virksomheder håndterer risiko ved hjælp af globale derivater. Virksomheder og finansielle institutioner håndterer risiko mod ændringer i valutakurser, råvarepriser og renter. Afdækning af markedsrisiko eliminerer fremtidig usikkerhed med forsikring mod volatilitet og prisændringer.
Derivater giver markedspekulanten et middel til at gå ind i lange og korte positioner uden faktisk ejerskab af et aktiv. Evnen til at kontrollere et stort kapitalaktiv med en beskeden investering findes på grund af den gearing, der leveres af derivater. Spekulanten kan handle med fremtidige prisforventninger og indarbejde strategier, der ikke er mulige, når man handler hårde aktiver.
OTC-segmentet på det globale derivatmarked er meget større end den børshandlede version. Valutahandlede derivater er det hurtigst voksende segment på grund af standardisering af kontrakter. Fordelene ved børshandel er prisgennemsigtighed, risikobegrænsning og lavere transaktionsomkostninger.
Global markedseffektivitet og handel er muligvis ikke mulig uden globale derivater. Afledte markeder er sikre og effektive. Der er plads til forbedringer i proceduren for risikobegrænsning i OTC-derivat segmentet. Markedet for finansielle derivater er verdens største marked og muliggør virkelig en global markedsplads.