Hva er TIPS-obligasjoner?
TIPS-obligasjoner representerer investeringsmuligheter med lav risiko som har lave renter knyttet til seg, men er beskyttet mot inflasjon i økonomien. Dette fordi USAs regjering utsteder obligasjoner og garanterer minst tilbake den opprinnelige hovedbetalingen til investoren. Mens renten på TIPS, eller statsskatt med inflasjonsbeskyttede verdipapirer, er obligasjoner låst inne i løpet av obligasjonens varighet, stiger hovedbeløpet under inflasjonen og faller under deflasjon. Distribusjoner på TIPS-obligasjoner gjøres to ganger i året basert på renten på hovedbeløpet, men det faktum at disse utbetalingene er skattepliktige representerer en av manglene ved denne investeringsmuligheten.
Investorer er ofte avhengige av obligasjoner for en lav risiko og lav belønning investeringsmulighet som kan gi mangfold til enhver portefølje. Inflasjon i økonomien kan føre til at visse obligasjoner blir verdiløse eller til og med taper penger for investoren. TIPS-obligasjoner representerer et middel mot denne situasjonen, ettersom de faktisk vokser i verdi med inflasjon og er beskyttet av myndighetene for å hindre investoren i å miste noen del av sin opprinnelige investering.
De som kjøper TIPS-obligasjoner, kjøper dem til en rente som deretter låses inne i løpet av obligasjonene eller til de blir solgt. Selv om renten forblir den samme, kan distribusjonsutbetalingene til investoren, som kommer to ganger i året, endre seg på grunn av økonomien. Når det er inflasjon i økonomien, går hovedstolen i obligasjonen opp, og når det er deflasjon, går hovedstolen ned. Renten blir deretter brukt til hvor som hovedstolen står på utbetalingen.
Når obligasjonen forfaller, er investoren garantert enten avkastning av den opprinnelige hovedbetalingen eller hovedstolen ved modning pluss påløpt rente, avhengig av det største beløpet. TIPS-obligasjoner kan også selges aktivt når som helst, noe som gir dem en fordel på I-obligasjoner, som også er utstedt av regjeringen og er beskyttet mot inflasjon. Når det gjelder jeg-obligasjoner, må de holdes i minst et år, og hvis de innløses før fem år, påløper det en straff.
Mens TIPS-obligasjoner i seg selv er fritatt for skatt, er de halvårlige fordelingsbetalingene underlagt amerikanske føderale skatter. I tillegg representerer enhver økning i hovedstolen på grunn av inflasjon også skattepliktig inntekt. Dette kan være problematisk fordi investorene ikke har tilgang til hovedstolen mens de eier obligasjonen, noe som betyr at de må betale skatt på inntekt som egentlig ikke er i deres eie, et konsept kjent som fantominntekt. Siden dette er tilfelle, plasserer mange investorer disse obligasjonene på utsatt skatt.