Co jsou dluhopisy TIPS?
Dluhopisy TIPS představují nízkorizikové investiční příležitosti, které jsou k nim připojeny nízké úrokové sazby, ale jsou chráněny před jakoukoli inflací v ekonomice. Je to proto, že vláda Spojených států vydává dluhopisy a zaručuje alespoň návratnost původní platby jistiny investorovi. Zatímco úroková sazba pro TIPS nebo cenné papíry chráněné inflací státní pokladny, dluhopisy jsou zablokovány po dobu trvání dluhopisu, částka jistiny během inflace stoupá a během deflace klesá. Rozdělení na dluhopisy TIPS se provádí dvakrát ročně na základě úroků z částky jistiny, ale skutečnost, že tyto platby jsou zdanitelné, představuje jednu z nedostatků této investiční příležitosti.
Investoři se často spoléhají na dluhopisy pro investiční příležitosti s nízkým rizikem a nízkou odměnou, které mohou poskytnout rozmanitost libovolnému portfoliu. Inflace v ekonomice může způsobit, že některé dluhopisy se stanou bezcenné nebo dokonce ztratí peníze pro investora. Dluhopisy TIPS představují nápravu této situace, protože ve skutečnosti rostou v hodnotě s inflací a jsou chráněny vládou, aby zabránily investorovi, aby ztratil jakoukoli část své původní investice.
Ti, kteří si koupí dluhopisy TIPS, kupují je za úrokovou sazbu, která je poté zajištěna po dobu trvání dluhopisů nebo do jejich prodeje. Přestože úrok zůstává stejný, mohou se distribuční platby investorovi, které přicházejí dvakrát ročně, měnit v důsledku povahy ekonomiky. Když dojde k inflaci v ekonomice, jistina dluhopisu stoupne a když dojde k deflaci, jistina klesne. Úrok se poté použije všude tam, kde v okamžiku platby za distribuci stojí jistina.
Když je dluhopis splatný, je investorovi zaručeno buď vrácení původní platby jistiny, nebo jistiny při splatnosti plus jakýkoli narostlý úrok, podle toho, která částka je větší. Dluhopisy TIPS lze také kdykoli aktivně prodávat, což jim dává výhodu na I-dluhopisy, které rovněž vydává vláda a jsou chráněny proti inflaci. V případě dluhopisů typu I musí být drženy po dobu nejméně jednoho roku, a pokud budou splaceny před pěti lety, bude uložen trest.
Zatímco dluhopisy TIPS jsou osvobozeny od zdanění, pololetní distribuční platby podléhají federálním daním v USA. Případné zvýšení jistiny v důsledku inflace rovněž představuje zdanitelný příjem. To může být problematické, protože investoři nemají přístup k jistině při vlastnictví dluhopisu, což znamená, že musí platit daně z příjmu, který ve skutečnosti nevlastní, což je koncept známý jako přízrak fantomů. Protože se jedná o tento případ, mnoho investorů umisťuje tyto dluhopisy na účty odložené daní.