Hvad er TIPS-obligationer?
TIPS-obligationer repræsenterer investeringsmuligheder med lav risiko, der er knyttet til dem lave renter, men er beskyttet mod enhver inflation i økonomien. Dette skyldes, at den amerikanske regering udsteder obligationerne og garanterer i det mindste tilbagevenden af den oprindelige hovedbetaling til investoren. Mens renten på TIPS eller værdipapirbeskyttede værdipapirer er obligationer låst fast i obligationens varighed, stiger hovedbeløbet under inflationen og falder under deflationen. Distributioner på TIPS-obligationer foretages to gange om året baseret på renterne på hovedbeløbet, men det faktum, at disse betalinger er skattepligtige, repræsenterer en af manglerne ved denne investeringsmulighed.
Investorer er ofte afhængige af obligationer for en investeringsmulighed med lav risiko og lav belønning, der kan give mangfoldighed til enhver portefølje. Inflation inden for økonomien kan medføre, at visse obligationer bliver værdiløse eller endda mister penge for investoren. TIPS-obligationer repræsenterer et middel til denne situation, da de faktisk vokser i værdi med inflationen og er beskyttet af regeringen for at forhindre investoren i at miste nogen del af hans eller hendes oprindelige investering.
De, der køber TIPS-obligationer, køber dem til en rente, der derefter låses fast i obligationernes varighed eller indtil de sælges. Selvom renten forbliver den samme, kan fordelingsbetalingerne til investoren, der kommer to gange om året, ændre sig på grund af økonomiens art. Når der er inflation i økonomien, går hovedstolen i obligationen op, og når der er deflation, falder hovedstolen. Renterne anvendes derefter til, uanset hvor hovedstolen står på tidspunktet for fordelingsbetalingen.
Når obligationen forfalder, garanteres investoren enten et afkast af den oprindelige hovedbetaling eller hovedstolen ved modning plus eventuel påløbet rente, alt efter hvad der er det største beløb. TIPS-obligationer kan også sælges aktivt til enhver tid, hvilket giver dem en fordel på I-obligationer, som også udstedes af regeringen og er beskyttet mod inflation. I tilfælde af I-obligationer skal de holdes i mindst et år, og hvis de indløses inden fem år, påløber en straf.
Mens TIPS-obligationer i sig selv er fritaget for beskatning, er de halvårlige fordelingsbetalinger underlagt amerikanske føderale skatter. Derudover repræsenterer enhver stigning i hovedstolen på grund af inflation også en skattepligtig indkomst. Dette kan være problematisk, fordi investorerne ikke har adgang til hovedstolen, mens de ejer obligationen, hvilket betyder, at de skal betale skat af indkomst, der ikke rigtig er i deres besiddelse, et begreb kaldet fantomindkomst. Da dette er tilfældet, placerer mange investorer disse obligationer på udskudte konti.