Vad är TIPS-obligationer?
TIPS-obligationer representerar investeringsmöjligheter med låg risk som har låga räntor kopplade till dem men skyddas från inflation i ekonomin. Detta beror på att USA: s regering emitterar obligationerna och garanterar åtminstone återbetalningen av den ursprungliga huvudbetalningen till investeraren. Medan räntan på TIPS, eller statsskuld med inflationsskyddade värdepapper, är obligationer låsta in under obligationens varaktighet, stiger huvudbeloppet under inflationen och faller under deflationen. Utdelningar på TIPS-obligationer görs två gånger per år baserat på räntan på huvudbeloppet, men det faktum att dessa betalningar är beskattningsbara representerar en av bristerna i denna investeringsmöjlighet.
Investerare förlitar sig ofta på obligationer för en lågriskinvestering med låg belöning som kan ge mångfald till alla portföljer. Inflation inom ekonomin kan göra att vissa obligationer blir värdelösa eller till och med förlorar pengar för investeraren. TIPS-obligationer utgör ett botemedel mot denna situation, eftersom de faktiskt växer i värde med inflationen och är skyddade av regeringen för att hindra investeraren från att förlora någon del av sin ursprungliga investering.
De som köper TIPS-obligationer köper dem till en ränta som sedan låses in under obligationernas varaktighet eller tills de säljs. Även om räntan förblir densamma kan fördelningsbetalningarna till investeraren, som kommer två gånger om året, förändras på grund av ekonomin. När det finns inflation i ekonomin, går huvudstocken i obligationen upp, och när det finns deflation, sjunker huvudstolen. Räntan tillämpas sedan varhelst huvudmannen står vid utbetalningstillfället.
När obligationen förfaller garanteras investeraren antingen en avkastning på den ursprungliga huvudbetalningen eller kapitalet vid förfallodagen plus eventuell upplupen ränta, beroende på vilket som är det större beloppet. TIPS-obligationer kan också aktivt säljas när som helst, vilket ger dem en fördel på I-obligationer, som också utfärdas av regeringen och är skyddade mot inflation. När det gäller I-obligationer måste de hållas i minst ett år, och om de löses in före fem år, uppstår en påföljd.
Medan TIPS-obligationer själva är undantagna från beskattning, är de halvårsvisa utbetalningarna betalade av amerikanska federala skatter. Dessutom representerar eventuell ökning av kapitalet på grund av inflation också skattepliktig inkomst. Detta kan vara problematiskt eftersom investerarna inte har tillgång till huvudstolen när de äger obligationen, vilket innebär att de måste betala skatter på inkomst som egentligen inte är i deras besittning, ett begrepp som kallas fantominkomst. Eftersom detta är fallet placerar många investerare dessa obligationer på skatteskattade konton.