Co to są obligacje TIPS?
Obligacje TIPS stanowią możliwości inwestycyjne niskiego ryzyka, do których przypisane są niskie stopy procentowe, ale są chronione przed wszelką inflacją w gospodarce. Wynika to z faktu, że rząd Stanów Zjednoczonych emituje obligacje i gwarantuje przynajmniej zwrot pierwotnej spłaty kapitału inwestorowi. Podczas gdy oprocentowanie TIPS lub skarbowych papierów wartościowych chronionych przed inflacją, obligacje są zablokowane na czas trwania obligacji, kwota główna rośnie podczas inflacji i spada podczas deflacji. Podział obligacji TIPS odbywa się dwa razy w roku w oparciu o odsetki od kwoty głównej, ale fakt, że płatności te podlegają opodatkowaniu, stanowi jedną z wad tej możliwości inwestycyjnej.
Inwestorzy często polegają na obligacjach, aby stworzyć ofertę inwestycyjną o niskim ryzyku i niskiej stopie zwrotu, która może zapewnić różnorodność każdego portfela. Inflacja w gospodarce może spowodować, że niektóre obligacje staną się bezwartościowe, a nawet stracą pieniądze dla inwestora. Obligacje TIPS stanowią remedium na tę sytuację, ponieważ faktycznie rosną na wartości wraz z inflacją i są chronione przez rząd, aby zapobiec utracie przez inwestora części pierwotnej inwestycji.
Ci, którzy kupują obligacje TIPS, kupują je według stopy procentowej, która jest następnie blokowana na czas trwania obligacji lub do momentu ich sprzedaży. Chociaż odsetki pozostają niezmienione, płatności dystrybucyjne dla inwestora, które pojawiają się dwa razy w roku, mogą ulec zmianie ze względu na charakter gospodarki. Kiedy w gospodarce występuje inflacja, kwota główna obligacji rośnie, a gdy dochodzi do deflacji, kwota główna spada. Odsetki są następnie naliczane w dowolnym miejscu kwoty głównej w momencie wypłaty wypłaty.
Po wykupieniu obligacji inwestorowi gwarantuje się zwrot pierwotnej spłaty kwoty głównej lub kwoty głównej w dniu wykupu powiększonej o wszelkie naliczone odsetki, w zależności od tego, która z tych kwot jest większa. Obligacje TIPS mogą być również aktywnie sprzedawane w dowolnym momencie, co daje im przewagę w stosunku do obligacji typu I, które są również emitowane przez rząd i są chronione przed inflacją. W przypadku obligacji typu I muszą one być przechowywane przez co najmniej rok, a jeśli zostaną wykupione przed upływem pięciu lat, naliczana jest kara.
Chociaż same obligacje TIPS są zwolnione z opodatkowania, półroczne płatności dystrybucyjne podlegają amerykańskim podatkom federalnym. Ponadto jakikolwiek wzrost kwoty głównej z powodu inflacji stanowi również dochód do opodatkowania. Może to być problematyczne, ponieważ inwestorzy nie mają dostępu do kapitału, będąc właścicielem obligacji, co oznacza, że muszą płacić podatki od dochodów, które tak naprawdę nie są w ich posiadaniu, co jest pojęciem znanym jako fantomowy dochód. Ponieważ tak jest, wielu inwestorów umieszcza te obligacje na rachunkach odroczonych.