Was sind TIPS-Anleihen?

TIPS-Anleihen stellen risikoarme Anlagemöglichkeiten dar, die mit niedrigen Zinssätzen verbunden sind, aber vor jeglicher Inflation in der Wirtschaft geschützt sind. Dies liegt daran, dass die US-Regierung die Anleihen ausgibt und mindestens die Rückzahlung des ursprünglichen Kapitalbetrags an den Anleger garantiert. Während der Zinssatz für TIPS oder inflationsgeschützte Schatzanweisungen für die Laufzeit der Anleihe festgelegt ist, steigt der Kapitalbetrag während der Inflation und fällt während der Deflation. Ausschüttungen für TIPS-Anleihen erfolgen zweimal jährlich auf der Grundlage der Zinsen für den Kapitalbetrag. Die Tatsache, dass diese Zahlungen steuerpflichtig sind, ist jedoch einer der Nachteile dieser Investitionsmöglichkeit.

Anleger verlassen sich häufig auf Anleihen, um eine risikoarme und lohnarme Anlagemöglichkeit zu erhalten, die jedem Portfolio Vielfalt verleihen kann. Die Inflation in der Wirtschaft kann dazu führen, dass bestimmte Anleihen wertlos werden oder für den Anleger sogar Geld verlieren. TIPS-Anleihen sind eine Abhilfe in dieser Situation, da sie mit der Inflation tatsächlich an Wert gewinnen und vom Staat geschützt werden, damit der Anleger keinen Teil seiner ursprünglichen Anlage verliert.

Diejenigen, die TIPS-Anleihen kaufen, kaufen diese zu einem Zinssatz, der für die Laufzeit der Anleihen oder bis zu deren Verkauf festgeschrieben ist. Obwohl die Zinsen gleich bleiben, können sich die Ausschüttungszahlungen an den Anleger, die zweimal jährlich erfolgen, aufgrund der wirtschaftlichen Gegebenheiten ändern. Wenn es eine Inflation innerhalb der Wirtschaft gibt, steigt das Kapital in der Anleihe und wenn es eine Deflation gibt, sinkt das Kapital. Die Zinsen werden dann an der Stelle verrechnet, an der sich der Kapitalgeber zum Zeitpunkt der Ausschüttung befindet.

Bei Fälligkeit der Anleihe wird dem Anleger entweder eine Rückzahlung der ursprünglichen Kapitalzahlung oder der Kapitalzahlung bei Fälligkeit zuzüglich aufgelaufener Zinsen garantiert, je nachdem, welcher Betrag höher ist. TIPS-Anleihen können auch jederzeit aktiv verkauft werden, was ihnen einen Vorteil gegenüber I-Anleihen verschafft, die ebenfalls von der Regierung begeben werden und gegen Inflation geschützt sind. Bei I-Bonds muss die Haltedauer mindestens ein Jahr betragen. Bei einer Rückzahlung vor Ablauf von fünf Jahren wird eine Vertragsstrafe fällig.

Während TIPS-Anleihen selbst steuerfrei sind, unterliegen die halbjährlichen Ausschüttungszahlungen den US-Bundessteuern. Darüber hinaus stellt ein inflationsbedingter Anstieg des Kapitals auch ein zu versteuerndes Einkommen dar. Dies kann problematisch sein, da die Anleger keinen Zugang zum Kapital haben, während sie die Anleihe besitzen, was bedeutet, dass sie Steuern auf Einkommen zahlen müssen, die nicht in ihrem Besitz sind, ein Konzept, das als Phantomeinkommen bezeichnet wird. Da dies der Fall ist, platzieren viele Anleger diese Anleihen auf steuerlich latenten Konten.