Hva er et valutaswap?

Valutaswap er avtaler mellom to individer eller enheter om å bytte spesifiserte typer og mengder valutaer. Sammen med den innledende utvekslingen av et spesifikt beløp av en valuta for et spesifikt beløp av en annen valuta, inkluderer prosessen med en valutaswap normalt også en serie tilbakevendende betalinger basert på kontantstrømytelsen til de to valutaene. Dette gjør at en valutabytting er noe annerledes enn en valutaveksling, ved at utvekslingen normalt innebærer å bare bytte valuta til den nyeste valutakursen.

De tilbakevendende utbetalingene som utgjør den andre fasen av et valutaswap bruker normalt både faste og variable renter. Den ene parten vil avtale å betale en fast rente, mens den andre parten vil foreta rentebetalinger basert på en flytende kurs. Det er imidlertid mulig å arrangere en valutaswapavtale der begge parter betaler tilbakevendende betalinger basert på en fast kurs eller en flytende valutakurs. Den endelige bestemmelsen av hvordan renten skal beregnes, er definert i vilkårene som regulerer byttet.

Et viktig aspekt ved valutaswapet som også skiller den fra valutaveksling er det faktum at byttet av valuta ikke er en permanent komponent. På det tidspunktet hvor de to valutaene byttes, er partene enige om å foreta de tilbakevendende rentebetalingene for et bestemt tidsrom. Når varigheten som er skissert i avtalen er fullført, returneres de to valutaene til den opprinnelige eieren. Hver part beholder imidlertid all avkastning som ble delt i form av rentebetalinger.

Transaksjonen til et valutaswap brukes vanligvis når det er en viss forventning om at de to aktuelle valutaene har potensiale til å realisere et betydelig avkastning via påløpte renter. Som man kan forvente, forventer begge parter å realisere en høyere avkastning med valutatypen som mottas i byttet. Siden valutakursene har en tendens til å svinge over tid, er det imidlertid vanligvis en rimelig sjanse for at begge parter til slutt drar fordel av valutaswapen.