Was ist ein Währungstausch?

Währungs -Swaps sind Vereinbarungen zwischen zwei Personen oder Unternehmen, um bestimmte Typen und Währungsbeträge auszutauschen.Zusammen mit dem anfänglichen Austausch eines bestimmten Betrags einer Währung für einen bestimmten Betrag einer anderen Währung enthält der Prozess eines Währungs -Swaps normalerweise auch eine Reihe wiederkehrender Zahlungen, die auf der Cashflow -Leistung der beiden Währungen basieren.Dies unterscheidet einen Währungsaustausch etwas von einem Währungsaustausch, da der Austausch normalerweise nur den Umtausch von Währungen zum jüngsten Austauschsatz umfasst.

Die wiederkehrenden Zahlungen, aus denen die zweite Phase eines Währungstauschs besteht, verwenden normalerweise sowohl feste als auch variable Zinssätze.Eine Partei erklärt sich damit einverstanden, einen festen Zinssatz zu zahlen, während die zweite Partei Zinszahlungen auf der Grundlage eines schwebenden Wechselssatzes leistet.Es ist jedoch möglich, einen Währungs -Swap -Vertrag zu vereinbaren, bei dem beide Parteien wiederkehrende Zahlungen basierend auf einem festen Zinssatz oder einem schwimmenden Wechselkurs zahlen.Die endgültige Bestimmung, wie der Zinssatz berechnet wird, wird in den Bedingungen definiert, die den Swap regieren.

Ein wichtiger Aspekt des Währungstauschs, der ihn auch vom Währungsaustausch unterscheidet, ist die Tatsache, dass der Austausch der Währung keine dauerhafte Komponente ist.Zu der Zeit, als die beiden Währungen ausgetauscht werden, erklären sich die Parteien ein, die wiederkehrenden Zinszahlungen für einen bestimmten Zeitraum zu leisten.Sobald die in der Vereinbarung beschriebene Dauer abgeschlossen ist, werden die beiden Währungen an den ursprünglichen Eigentümer zurückgegeben.Jede Partei behält jedoch alle Renditen bei, die in Form von Zinszahlungen geteilt wurden.

Die Transaktion eines Währungs -Swaps wird normalerweise verwendet, wenn die Erwartung, dass die beiden fraglichen Währungen das Potenzial haben, eine erhebliche Rendite über die Zinssätze zu erzielen.Wie zu erwarten ist, rechnen beide Parteien normalerweise damit, eine höhere Rendite mit dem Währungsart zu erzielen, der im Tausch empfangen wird.Da jedoch die Austauschraten im Laufe der Zeit tendenziell schwanken, besteht in der Regel eine vernünftige Wahrscheinlichkeit, dass beide Parteien letztendlich vom Währungswechsel profitieren.