Vad är ett valutaväxling?
Valutaswapar är avtal mellan två individer eller enheter för att utbyta specifika typer och mängder av valutor. Tillsammans med det initiala utbytet av ett specifikt belopp av en valuta för ett specifikt belopp i en annan valuta inkluderar processen för en valutaswap normalt också en serie återkommande betalningar baserade på kassaflödesprestanda för de två valutorna. Detta gör att ett valutaväxling är något annorlunda än ett valutaväxling, genom att utbytet normalt innebär att utbyta valuta till den senaste växelkursen.
De återkommande betalningarna som utgör den andra fasen av en valutaswap använder normalt både fasta och rörliga räntor. En part kommer att gå med på att betala en fast ränta, medan den andra parten kommer att göra räntebetalningar baserade på en rörlig växelkurs. Det är emellertid möjligt att ordna ett valutaswapavtal där båda parter betalar återkommande betalningar baserade på en fast kurs eller en flytande växelkurs. Den slutliga bestämningen av hur räntan kommer att beräknas definieras i villkoren som reglerar swap.
En viktig aspekt av valutaswapen som också skiljer den från valutaväxlingar är det faktum att valutasbytet inte är en permanent komponent. Vid den tidpunkt då de två valutorna byts ut, kommer parterna överens om att göra de återkommande räntebetalningarna under en viss tidsperiod. När den längd som anges i avtalet är fullbordad återlämnas de två valutorna till den ursprungliga ägaren. Men varje part behåller alla avkastningar som delades i form av räntebetalningar.
Transaktionen av ett valutaswap används vanligtvis när det finns en viss förväntning att de två aktuella valutorna har potential att realisera en betydande avkastning via de upplupna räntorna. Som man kan förvänta sig förväntar sig båda parter att realisera en högre avkastning med den valutatyp som mottas i swap. Eftersom växelkurserna tenderar att variera över tid finns det dock en rimlig chans att båda parter i slutändan kommer att dra nytta av valutaswapen.