Vad är aktiebiträde?

Aktiearbitrage innebär att dra fördel av skillnader i priser på samma lager. Den vanligaste användningen av aktiearbitrage är att köpa en aktie på en marknad och sälja den på en annan. I teorin kommer arbitrage att erbjuda en garanterad vinst, men i verkligheten innebär förseningar i transaktioner ett element av risk. Det kan också diskuteras att utnyttja terminskontrakt eller aktieoptioner kan klassificeras som aktiearbitrage.

Den viktigaste betydelsen av arbitrage är att utnyttja prisskillnader mellan marknader. Ett exempel skulle vara om ett företags aktie hade ett marknadspris på 10 dollar på New York Stock Exchange och 15 dollar på Chicago Mercantile Exchange. I teorin skulle någon köpa aktien på New York-marknaden och omedelbart sälja den på Chicago-marknaden en vinst på 50%.

Det finns några allvarliga begränsningar för att skapa arbitrage. Den ena är att vinsten kan uppvägas av transaktionsavgifter. En annan är att även med elektronisk handel kan det bli en fördröjning mellan köp på en marknad och försäljning på en annan, under vilken priset kan förändras och utplåna fördelarna.

Förseningsproblemen kan hända särskilt om en marknad är antingen mycket upptagen eller väldigt tyst. Det är mycket upptagen i marknaden, det är troligt att priset kommer att förändras snabbare än vanligt och därmed större risk att förändras ogynnsamt. Om marknaden är väldigt tyst kan det ta lite tid att hitta en köpare till aktien, då kan priset ha fallit.

Att utföra aktiearbitrage kräver ännu närmare uppmärksamhet än vanligt eftersom två marknader måste övervakas. Detta problem förvärras av det faktum att de bästa möjligheterna till arbitrage oftast kommer med marknader i olika länder där faktorer som påverkar aktiekursen kan variera mer. Att försöka genomföra gränsöverskridande arbitrage innebär att man ägnar extra uppmärksamhet åt valutakurser, att se till att affären fungerar lönsamt och tidszoner för att se till att båda marknaderna kommer att förbli öppna tillräckligt länge för att slutföra affären.

Beroende på tolkningen av frasen kan andra aktieaktiviteter betraktas som arbitrage. En person som har ett terminskontrakt eller ett optionskontrakt kan kunna köpa aktier till ett tidigare avtalat pris och omedelbart sälja det till ett högre pris. På samma sätt kan anställda i ett företag som erbjuder aktieoptioner som en fördel kunna köpa aktier från företaget och sälja på marknaden till ett högre pris. Inte alla skulle klassificera detta som arbitrage, eftersom vissa definitioner insisterar på att det bara gäller i fall där det gäller två separata marknader.