Vad är aktiearbitrage?

aktiearbitrage innebär att dra nytta av skillnader i priser på samma aktie. Den vanligaste användningen av aktiearbitrage är att köpa en aktie på en marknad och sälja den till en annan. I teorin kommer Arbitrage att erbjuda en garanterad vinst, men i verkligheten introducerar förseningar i transaktioner ett element av risk. Det kan också diskuteras att det kan klassas som att utnyttja futuresavtal eller aktieoptioner. Ett exempel skulle vara om ett företags aktie hade ett marknadspris på $ 10 på New York Stock Exchange och $ 15 på Chicago Mercantile Exchange. I teorin skulle någon som köper aktien på New York -marknaden och omedelbart sälja den på Chicago -marknaden göra 50% vinst.

Det finns några allvarliga begränsningar för lagerarbitrage. Den ena är att vinsten kan uppvägas av transaktionsavgifter. En annan är att även med elektronisk handel kan det vara en försening mellan att köpa på en marknadoch att sälja på en annan, under vilken priset kan förändras och utplåna fördelarna.

Förseningsproblemen kan hända särskilt om en marknad antingen är mycket upptagen eller mycket tyst. Den marknaden är mycket upptagen, det är troligt att priset kommer att förändras snabbare än vanligt och därmed med större risk att förändras ogynnsamt. Om marknaden är väldigt tyst kan det ta lite tid att hitta en köpare för aktien, då priset kan ha fallit.

Att utföra aktiearbitrage kräver ännu närmare uppmärksamhet än vanligt eftersom två marknader måste övervakas. Detta problem förvärras av det faktum att ofta den bästa möjligheten för arbitrage kommer med marknader i olika länder där de faktorer som påverkar aktiekursen kan variera mer mycket. Att försöka utföra gränsöverskridande arbitrage innebär att ägna extra uppmärksamhet på växelkurser, för att se till att affären kommer att fungera lönsamt och till tidszoner, to Se till att båda marknaderna kommer att förbli öppna tillräckligt länge för att slutföra affären.

Beroende på tolkningen av frasen kan andra lageraktiviteter betraktas som arbitrage. En person som har ett futuresavtal eller ett optionskontrakt kanske kan köpa aktier till ett tidigare överenskomna pris och omedelbart sälja det till ett högre pris. På liknande sätt kan anställda i ett företag som erbjuder aktieoptioner som en förmån kunna köpa aktier från företaget och sälja på marknaden till ett högre pris. Inte alla skulle klassificera detta som arbitrage, eftersom vissa definitioner insisterar på att det bara gäller i fall som involverar två separata marknader.