Qu'est-ce que l'arbitrage des actions?
L'arbitrage des actions consiste à tirer parti des différences de prix du même stock. L'utilisation la plus courante de l'arbitrage des actions est d'acheter un stock sur un marché et de le vendre à un autre. En théorie, l'arbitrage offrira un profit garanti, mais en réalité, les retards dans les transactions introduisent un élément de risque. On peut également soutenir que tirer parti des contrats à terme ou des options d'achat d'actions peut être classé comme arbitrage des actions.
La principale signification de l'arbitrage est d'exploiter les différences de prix entre les marchés. Un exemple serait si les actions d'une entreprise avaient un prix de marché de 10 $ à la Bourse de New York et de 15 $ sur la Chicago Mercantile Exchange. En théorie, quelqu'un qui achète le stock sur le marché de New York et le vend immédiatement sur le marché de Chicago ferait un bénéfice de 50%.
Il y a de sérieuses limitations à l'arbitrage des actions. La première est que le bénéfice peut être compensé par les frais de transaction. Un autre est que même avec le trading électronique, il peut y avoir un retard entre l'achat sur un marchéet vendre sur un autre, au cours de laquelle le prix peut changer et éliminer les avantages.
Les problèmes de retard peuvent se produire, en particulier si un marché est très occupé ou très silencieux. C'est le marché très occupé, il est probable que le prix changera plus rapidement que d'habitude et donc à risque plus élevé de changer défavorablement. Si le marché est très silencieux, il peut prendre un certain temps pour trouver un acheteur pour l'action, date à laquelle le prix peut avoir chuté.
La réalisation de l'arbitrage des actions nécessite une attention encore plus approfondie que d'habitude car deux marchés doivent être surveillés. Ce problème est aggravé par le fait que souvent la meilleure opportunité d'arbitrage s'accompagne de marchés dans différents pays où les facteurs affectant le cours de l'action peuvent varier plus largement. Tenter de réaliser un arbitrage transfrontalier signifie prêter une attention particulière aux taux de change, pour s'assurer que l'accord s'exécutera de manière rentable et aux fuseaux horaires, to Assurez-vous que les deux marchés resteront ouverts assez longtemps pour conclure l'accord.
Selon l'interprétation de la phrase, d'autres activités de stock peuvent être considérées comme un arbitrage. Une personne qui détient un contrat à terme ou un contrat d'options peut être en mesure d'acheter des actions à un prix précédemment convenu et la vendre immédiatement à un prix plus élevé. De même, les employés d'une entreprise qui offrent des options d'achat d'actions en tant que prestation peuvent être en mesure d'acheter des actions de la société et de vendre sur le marché à un prix plus élevé. Tout le monde ne classerait pas cela comme un arbitrage, car certaines définitions ne l'insistent pas uniquement dans les cas impliquant deux marchés distincts.