Hva er aksje arbitrage?

Aksjearbitrage innebærer å dra nytte av forskjeller i priser på den samme aksjen. Den vanligste bruken av aksjearbitrage er å kjøpe en aksje på ett marked og selge den på et annet. I teorien vil arbitrage tilby en garantert fortjeneste, men i virkeligheten gir forsinkelser i transaksjoner et element av risiko. Det kan også diskuteres at å dra nytte av futureskontrakter eller opsjoner kan klassifiseres som aksje arbitrage.

Hovedbetydningen av arbitrage er å utnytte prisforskjeller på tvers av markeder. Et eksempel ville være hvis et selskaps aksjer hadde en markedspris på $ 10 på New York Stock Exchange og $ 15 på Chicago Mercantile Exchange. I teorien ville noen kjøpe aksjen i New York-markedet og umiddelbart selge den på Chicago-markedet tjene 50%.

Det er noen alvorlige begrensninger for aksje arbitrage. Den ene er at overskuddet kan oppveies av transaksjonsgebyrer. En annen er at selv ved elektronisk handel kan det være en forsinkelse mellom kjøp på ett marked og salg på et annet, der prisen kan endre seg og utslette fordelene.

Forsinkelsesproblemene kan skje spesielt hvis et marked er veldig travelt eller veldig stille. Det er veldig travelt i markedet, det er sannsynlig at prisen endrer seg raskere enn vanlig og dermed har større risiko for å endre seg ugunstig. Hvis markedet er veldig stille, kan det ta litt tid å finne en kjøper for aksjen, og deretter kan prisen ha falt.

Å utføre aksjearbitrage krever enda nærmere oppmerksomhet enn vanlig, ettersom to markeder må overvåkes. Dette problemet forverres av det faktum at ofte den beste muligheten for arbitrage kommer med markeder i forskjellige land der faktorene som påvirker aksjekursen kan variere mer. Å forsøke å gjennomføre grenseoverskridende arbitrage betyr å være ekstra oppmerksom på valutakurser, for å sikre at avtalen vil fungere lønnsomt, og til tidssoner, for å sikre at begge markedene vil forbli åpne lenge nok til å fullføre avtalen.

Avhengig av tolkningen av uttrykket, kan andre aksjeaktiviteter betraktes som arbitrage. En person som har en futureskontrakt eller en opsjonskontrakt kan være i stand til å kjøpe aksjer til en tidligere avtalt pris og umiddelbart selge den til en høyere pris. Tilsvarende kan ansatte i et selskap som tilbyr aksjeopsjoner som en fordel, kunne kjøpe aksjer fra selskapet og selge på markedet til en høyere pris. Ikke alle vil klassifisere dette som arbitrage, ettersom noen definisjoner insisterer på at det bare gjelder i saker som involverer to separate markeder.